Hva er en avkortet indeks?

En avkortet indeks er en måling av en type marked som ikke er skjev etter størrelsen på visse komponenter i det markedet. Som andre indekser består den av et gjennomsnitt av ytelsen til de enkelte komponentene i den, for eksempel aksjer eller andre verdipapirer. Forskjellen med en avkortet indeks er at selv om den kan vektes for å gjenspeile større aktører i markedet, kan den ikke i overkant favorisere de større aktørene. Det gjør dette ved å avdekke vekten som en enkelt komponent har når du beregner gjennomsnittet av alle komponentene sammen.

Indekser brukes på mange måter av både markedsanalytikere og investorer. Tanken bak en markedsindeks er å ta en haug med lignende verdipapirer, som aksjer, og gjennomsnittlig ytelsen til disse verdipapirene over tid. Når gjennomsnittet stiger og faller, kan analytikere få en god ide om hvordan visse markedssektorer presterer. Investorer er interessert i dette hvis de velger verdipapirer etter sektor eller hvis de investerer i fond som er satt opp for å speile en viss indeks. En avkortet indeks forhindrer at en sikkerhet vektes for tungt i et gjennomsnitt.

For å forstå hvordan en avkortet indeks fungerer, er det viktig å først forstå konseptet med en vektet indeks. En vektet indeks er så navngitt fordi den skjuver gjennomsnittet mer mot verdipapirene som har større innvirkning på det totale markedet. For eksempel, hvis en viss aksje har en markedsverdi som utgjør 50 prosent av all markedsverdien på aksjene som er inkludert i en indeks, ville indeksen gjenspeile den dominansen da gjennomsnittet ble beregnet.

Forskjellen med en avkortet indeks er at en sikkerhet kan være begrenset til mengden påvirkning den kan ha på måling av hele indeksen. For eksempel kan en viss aksjeindeks ha et tak på 20 prosent. Det betyr at selv en aksje med høyere markedsverdi enn den ikke kunne overstige 20 prosent av det veide gjennomsnittet.

Ved å bruke en avkortet indeks er det ingen enkelt aksje eller annen sikkerhet som kan veie en indeks for tungt. Dette gjøres slik at en mer balansert oversikt over et helt marked kan oppnås fra indeksen. Bare fordi en sikkerhet tar en stor del av et marked og presterer på en viss måte, betyr det ikke nødvendigvis at resten av markedet også presterer på den måten. Å trekke en indeks gir et bilde som mer reflekterer den faktiske tilstanden til en viss markedssektor.