Vad är ett begränsat index?

Ett täckt index är en mätning av någon typ av marknad som inte är skev av storleken på vissa komponenter på den marknaden. Liksom andra index består det av ett genomsnitt av prestandan för de enskilda komponenterna inom det, till exempel aktier eller andra värdepapper. Skillnaden med ett begränsat index är att även om det kan vägas för att återspegla större spelare på marknaden, kan den inte alltför gynna de större spelarna. Det gör detta genom att täcka den vikt som någon enskild komponent har när man beräknar genomsnittet av alla komponenter tillsammans.

index används på olika sätt av både marknadsanalytiker och investerare. Tanken bakom ett marknadsindex är att ta ett gäng liknande värdepapper, som aktier, och i genomsnitt genomförandet av dessa värdepapper över tid. När genomsnittet stiger och faller kan analytiker få en bra idé från hur vissa marknadssektorer presterar. Investerare är intresserade av detta om de väljer värdepapper per sektor eller om de investerari medel som inrättas för att spegla ett visst index. Ett begränsat index förhindrar att en säkerhet är viktad för tungt i ett övergripande genomsnitt.

För att förstå hur ett begränsat index fungerar är det viktigt att först förstå begreppet ett viktat index. Ett viktat index heter så eftersom det snurrar genomsnittet mer mot de värdepapper som har mer inverkan på den totala marknaden. Till exempel, om en viss aktie har ett börsvärde som utgör 50 procent av allt marknadsvärde för de aktier som ingår i ett index, skulle indexet återspegla den dominansen när genomsnittet beräknades.

Skillnaden med ett begränsat index är att en säkerhet kan vara begränsad till den påverkan som den kan ha på mätningen av hela indexet. Till exempel kan ett visst aktieindex ha ett tak på 20 procent. Det betyder att till och med en aktie med högre börsvärde än THAT kunde inte överstiga 20 procent av det vägda genomsnittet.

Genom att använda ett begränsat index finns det inget enda lager eller annan säkerhet som kan tynga ett index för tungt. Detta görs så att en mer balanserad översikt över en hel marknad kan erhållas från indexet. Bara för att en säkerhet tar upp en stor del av en marknad och presterar på ett visst sätt, betyder det inte nödvändigtvis att resten av marknaden också presterar på det sättet. Att täcka ett index ger en bild mer återspeglar det faktiska tillståndet i vissa marknadssektor.