Vad är ett avkortat index?

Ett tak med index är ett mått på någon typ av marknad som inte är sned av storleken på vissa komponenter inom den marknaden. Liksom andra index består det av ett genomsnitt av prestandan för de enskilda komponenterna inom den, till exempel aktier eller andra värdepapper. Skillnaden med ett tak i indexet är att även om det kan vägas för att spegla större aktörer på marknaden, kan det inte alltför gynna de större aktörerna. Det gör detta genom att täcka vikten som en enskild komponent har när man beräknar genomsnittet av alla komponenterna tillsammans.

Index används på olika sätt av både marknadsanalytiker och investerare. Tanken bakom ett marknadsindex är att ta ett gäng liknande värdepapper, som aktier, och i genomsnitt prestera dessa värdepapper över tid. När genomsnittet stiger och sjunker kan analytiker få en bra uppfattning om hur vissa marknadssektorer presterar. Investerare är intresserade av detta om de väljer värdepapper per sektor eller om de investerar i fonder som är inrättade för att spegla ett visst index. Ett tak på index förhindrar att en säkerhet vägs för hårt i ett genomsnitt.

För att förstå hur ett begränsat index fungerar är det viktigt att först förstå begreppet ett viktat index. Ett viktat index kallas så, eftersom det snedvrider genomsnittet mer mot de värdepapper som har mer påverkan på den totala marknaden. Till exempel, om en viss aktie har ett börsvärde som utgör 50 procent av alla marknadsvärden för de aktier som ingår i ett index, skulle indexet spegla den dominansen när genomsnittet beräknades.

Skillnaden med ett tak i index är att en säkerhet kan begränsas till den påverkan som den kan ha på mätningen av hela indexet. Till exempel kan ett visst aktieindex ha ett tak på 20 procent. Det betyder att även en aktie med ett högre börsvärde än det inte kunde överstiga 20 procent av det vägda genomsnittet.

Genom att använda ett tak i indexet finns det ingen enda aktie eller annan säkerhet som kan tynga ett index för hårt. Detta görs så att en mer balanserad översikt över en hel marknad kan erhållas från indexet. Bara för att en säkerhet tar upp en stor del av en marknad och presterar på ett visst sätt betyder det inte nödvändigtvis att resten av marknaden också presterar på det sättet. Genom att täcka ett index ger en bild mer reflektion över det faktiska tillståndet för vissa marknadssektorer.