Vilka är de olika typerna av islamiska finansinstitut?

Det finns ett brett utbud av islamiska finansinstitut som tillhandahåller tjänster som liknar de som traditionella finansiella grupper. Sådana grupper kan driva kommersiellt och tjäna vinster även om det tekniskt inte byter intresse. Banker och värdepappersföretag erbjuder tjänster som personliga lån och inteckningar. Det finns till och med faciliteter och marknader för islamiska företag att låna pengar via motsvarande obligationer.

Islamiska finansinstitut står inför olika begränsningar i hur de fungerar. De flesta av dessa hänför sig till idén att riba - som en bokstavlig term, motsvarande de engelska orden ökar eller överskrider - är förbjuden. Som ett begrepp betyder riba pengar utan något med motsvarande värde. Detta gäller specifikt för finansiering på grund av den islamiska tolkningen att en långivare som är utan sina pengar under den tid det är hos en låntagare inte räknas som något som kräver ersättning. Detta innebär därför att islamiska finanser i princip inte kan använda ränta.

Det var först på 1970-talet som islamiska finansinstitut började dyka upp. Fram till denna tid var de flesta ekonomiska arrangemang bland anhängare av islam informella. Sedan 1970-talet framkom institutioner som syftade till att följa begreppen traditionell räntebaserad bankrörelse samtidigt som de följde islamiska principer.

Det finns många islamiska konsumentbanker som använder olika tekniker för att ge lån och inteckningar utan att bryta mot principen om icke-ränta. Vanligtvis kräver dessa att ett lån kopplas till att köpa en specifik tillgång. En teknik är att banken ska köpa tillgången själv och överlämna den till kunden, men behålla lagligt ägande. Kunden köper tillgången från banken och betalar i avbetalningar. Det totala priset kommer att vara mer än det ursprungliga inköpspriset som banken betalar, men dessa extra pengar betraktas lagligen som att banken tjänar vinst vid återförsäljningen, snarare än att skillnaden är en räntekostnad.

På samma sätt kan islamiska banker erbjuda inteckningar. Detta åstadkoms tekniskt genom att banken och kunden köper fastigheten som gemensamma ägare, även om banken levererar större delen av pengarna och därmed har en majoritetsandel. Som med en traditionell inteckning gör kunden regelbundna betalningar över tid. Dessa betalningar klassificeras inte som ränta eller återbetalning, utan snarare som en kombination av hyror för att täcka exklusiv rätt att bo i fastigheten och avbetalningar för att köpa ut bankens andel av ägandet, tills kunden så småningom tar full äganderätt till fastigheten.

Ett annat område som involverar islamiska finansiella institutioner är marknaden för företag att emittera skuldbaserade produkter och för investerare att handla dessa produkter. Detta görs genom sukuk, vilket motsvarar obligationer men utan räntebetalningar. Flödet av pengar fram och tillbaka fungerar på samma sätt, men ur ett juridiskt perspektiv säljer det emitterande företaget sukuk-certifikatet till investeraren; investeraren hyr sedan certifikatet tillbaka till banken och skapar därmed en inkomstström motsvarande obligationsräntebetalningar; och så småningom köper det utfärdande företaget certifikatet tillbaka till sitt nominella värde.