Quais são os diferentes tipos de instituições financeiras islâmicas?
Existe uma grande variedade de instituições financeiras islâmicas que fornecem serviços semelhantes aos de grupos financeiros tradicionais. Esses grupos são capazes de operar comercialmente e obter lucros, embora tecnicamente, nenhum interesse mude de mãos. Bancos e empresas de investimento oferecem serviços como empréstimos pessoais e hipotecas. Existem até instalações e mercados para as empresas islâmicas emprestarem dinheiro através de um equivalente a títulos.
As instituições financeiras islâmicas enfrentam uma variedade de restrições na forma como operam. A maioria delas se relaciona à idéia de que riba - como um termo literal, equivalente às palavras em inglês aumento ou excesso - é proibido. Como conceito, riba significa dinheiro sem algo de valor equivalente. Isso se aplica especificamente ao financiamento por causa da interpretação islâmica de que um credor sem dinheiro durante o período em que está com um devedor não conta como algo que requer compensação. Portanto, isso significa que, em princípio, as finanças islâmicas não podem usar juros.
Não foi até a década de 1970 que as instituições financeiras islâmicas começaram a surgir. Até esse momento, a maioria dos acordos financeiros entre os seguidores do Islã era informal. Desde a década de 1970, surgiram instituições que buscavam seguir os conceitos dos bancos tradicionais baseados em interesses, seguindo os princípios islâmicos.
Existem inúmeros bancos de consumidores islâmicos, que usam uma variedade de técnicas para conceder empréstimos e hipotecas sem violar o princípio de não juros. Geralmente, estes exigem que um empréstimo esteja vinculado à compra de um ativo específico. Uma técnica é o banco comprar o próprio ativo e entregá-lo ao cliente, mas manter a propriedade legal. O cliente que compra o ativo do banco, pagando parcelado. O preço total será superior ao preço de compra original pago pelo banco, mas esse dinheiro adicional é legalmente considerado como o banco que lucra com a revenda, em vez de a diferença ser uma taxa de juros.
Da mesma forma, os bancos islâmicos podem oferecer hipotecas. Isso é tecnicamente realizado pelo banco e pelo cliente que compra a propriedade como co-proprietários, embora o banco forneça a maior parte do dinheiro e, portanto, tenha uma participação majoritária. Como em uma hipoteca tradicional, o cliente faz pagamentos regulares ao longo do tempo. Esses pagamentos não são classificados como juros ou reembolsos, mas como uma combinação de aluguel para cobrir o direito exclusivo de morar na propriedade e parcelas para a compra da parcela de propriedade do banco, até que, eventualmente, o cliente seja o proprietário da propriedade.
Outra área que envolve instituições financeiras islâmicas é o mercado para empresas emitirem produtos com base em dívida e investidores para negociar esses produtos. Isso é feito através do sukuk, equivalente a títulos, mas sem pagamento de juros. O fluxo de dinheiro vai e volta da mesma maneira, mas, de uma perspectiva legal, a empresa emissora vende o certificado sukuk ao investidor; o investidor aluga o certificado de volta ao banco, criando assim um fluxo de renda equivalente aos pagamentos de juros dos títulos; e, eventualmente, a empresa emissora compra de volta o certificado pelo seu valor nominal.