Quels sont les différents types d'institutions financières islamiques?
Il existe un large éventail d'institutions financières islamiques qui fournissent des services similaires à ceux des groupes financiers traditionnels. Ces groupes sont en mesure de fonctionner commercialement et de réaliser des bénéfices bien que techniquement, aucun intérêt ne change de mains. Les banques et les entreprises d’investissement offrent des services tels que des prêts personnels et des hypothèques. Il existe même des facilités et des marchés permettant aux entreprises islamiques d’emprunter de l’argent via un équivalent des obligations.
Les institutions financières islamiques sont confrontées à diverses restrictions dans leur fonctionnement. La plupart d'entre eux ont trait à l'idée que le riba - en tant que terme littéral, équivalent aux mots anglais augmentation ou excès - est interdit. En tant que concept, riba signifie argent sans quelque chose de valeur équivalente. Cela s’applique spécifiquement aux finances en raison de l’interprétation islamique selon laquelle un prêteur qui n’a pas d’argent pour la période où il est avec un emprunteur ne compte pas comme une chose nécessitant une indemnisation. Cela signifie donc qu'en principe, la finance islamique ne peut pas utiliser les intérêts.
Ce n'est que dans les années 1970 que les institutions financières islamiques ont commencé à émerger. Jusqu'à cette époque, la plupart des arrangements financiers entre adeptes de l'Islam étaient informels. Depuis les années 1970, des institutions ont été créées qui visaient à suivre les concepts de la banque traditionnelle basée sur les intérêts tout en respectant les principes islamiques.
Il existe de nombreuses banques de consommateurs islamiques, qui utilisent diverses techniques pour octroyer des prêts et des hypothèques sans enfreindre le principe du non-intérêt. Celles-ci exigent généralement qu'un prêt soit lié à l'achat d'un actif spécifique. Une technique consiste pour la banque à acheter l'actif lui-même et à le remettre au client, tout en conservant la propriété légale. Le client achète ensuite l'actif à la banque en effectuant des versements échelonnés. Le prix total sera supérieur au prix d'achat initial payé par la banque, mais cette somme supplémentaire est considérée juridiquement comme la banque qui réalise un profit sur la revente, plutôt que la différence étant une charge d'intérêts.
De même, les banques islamiques peuvent proposer des prêts hypothécaires. Ceci est techniquement accompli par la banque et le client qui achète la propriété en tant que copropriétaires, bien que la banque fournisse la majeure partie de l'argent et possède donc une part majoritaire. Comme avec un prêt hypothécaire traditionnel, le client effectue des paiements réguliers dans le temps. Ces paiements ne sont pas classés comme intérêts ou remboursements, mais plutôt comme une combinaison de loyer pour couvrir le droit exclusif de vivre dans le bien et de versements destinés au rachat de la part de la banque, jusqu'à ce que le client en devienne pleinement propriétaire.
Un autre domaine impliquant des institutions financières islamiques est le marché pour que les entreprises émettent des produits basés sur la dette et pour que les investisseurs négocient ces produits. Cela se fait par le biais du sukuk, équivalent des obligations mais sans paiement d'intérêts. Le flux d’argent va et vient de la même manière, mais d’un point de vue juridique, la société émettrice vend le certificat de sukuk à l’investisseur; l'investisseur loue ensuite le certificat à la banque, créant ainsi un flux de revenus équivalent aux paiements d'intérêts obligataires; et finalement, la société émettrice rachète le certificat à sa valeur nominale.