Hva er de forskjellige typene islamske finansinstitusjoner?

Det finnes et bredt spekter av islamske finansinstitusjoner som tilbyr tjenester som ligner på tradisjonelle finansgrupper. Slike grupper er i stand til å operere kommersielt og tjene penger, selv om det teknisk sett ikke er noen interesse. Banker og verdipapirforetak tilbyr tjenester som personlige lån og pantelån. Det er til og med fasiliteter og markeder for islamske selskaper å låne penger via tilsvarende til obligasjoner.

Islamske finansinstitusjoner står overfor en rekke begrensninger i hvordan de opererer. De fleste av disse forholder seg til ideen om at riba - som en bokstavelig betegnelse, tilsvarer de engelske ordene øke eller overskudd - er forbudt. Som konsept betyr riba penger uten noe med tilsvarende verdi. Dette gjelder spesielt finans på grunn av den islamske tolkningen om at en utlåner som er uten pengene sine i den perioden det er hos en låntaker, ikke teller som noe som krever erstatning. Dette betyr derfor at islamsk finans i prinsippet ikke kan bruke renter.

Det var først på 1970-tallet at islamske finansinstitusjoner begynte å dukke opp. Fram til denne tiden var de fleste økonomiske ordninger blant tilhengere av islam uformelle. Siden 1970-tallet dukket det opp institusjoner som hadde som mål å følge begrepene tradisjonell interessebasert bankvirksomhet mens de fulgte islamske prinsipper.

Det er mange islamske forbrukerbanker, som bruker en rekke teknikker for å gi lån og pantelån uten å bryte prinsippet uten interesse. Vanligvis krever disse et lån som skal knyttes til å kjøpe en bestemt eiendel. En teknikk er at banken skal kjøpe eiendelen selv og overlate den til kunden, men beholde lovlig eierskap. Kunden kjøper eiendelen fra banken og betaler i avdrag. Totalprisen vil være mer enn den opprinnelige kjøpesummen som banken betaler, men disse ekstra pengene regnes lovlig som banken som tjener på videresalg, snarere enn at forskjellen er en renteavgift.

På samme måte kan islamske banker tilby pantelån. Dette oppnås teknisk ved at banken og kunden kjøper eiendommen som felleseiere, selv om banken leverer mesteparten av pengene og dermed har en majoritetsandel. Som med et tradisjonelt pantelån, betaler kunden regelmessige betalinger over tid. Disse betalingene klassifiseres ikke som renter eller tilbakebetalinger, men snarere som en kombinasjon av husleie for å dekke den eksklusive retten til å bo i eiendommen, og avdrag for å kjøpe ut bankens eierandel, til kunden til slutt tar fullt eierskap til eiendommen.

Et annet område som involverer islamske finansinstitusjoner er markedet for bedrifter som skal utstede gjeldsbaserte produkter og for investorer å handle disse produktene. Dette gjøres gjennom sukuk, tilsvarende obligasjoner, men uten rentebetalinger. Flyten av penger frem og tilbake fungerer på samme måte, men fra et juridisk perspektiv selger det utstedende selskapet sukuk-sertifikatet til investoren; investoren leier deretter sertifikatet tilbake til banken, og skaper dermed en inntektsstrøm som tilsvarer obligasjonsrenter; og til slutt kjøper det utstedende selskapet sertifikatet tilbake til pålydende.