Hvad er de forskellige typer islamiske finansielle institutioner?
Der er en bred vifte af islamiske finansielle institutioner, der leverer tjenester, der ligner dem i traditionelle finansielle koncerner. Sådanne grupper er i stand til at operere kommercielt og skabe overskud, selvom teknisk set ikke skifter interesse. Banker og investeringsselskaber tilbyder tjenester såsom personlige lån og prioritetslån. Der er endda faciliteter og markeder for islamiske virksomheder til at låne penge via et ækvivalent med obligationer.
Islamiske finansielle institutioner står over for en række begrænsninger i, hvordan de fungerer. De fleste af disse vedrører tanken om, at riba - som en bogstavelig betegnelse, svarende til de engelske ord øges eller overskrides - er forbudt. Som et begreb betyder riba penge uden noget med tilsvarende værdi. Dette gælder specifikt finansiering på grund af den islamiske fortolkning af, at en långiver, der er uden hans penge i den periode, det er hos en låntager, ikke tæller som noget, der kræver erstatning. Dette betyder derfor, at islamisk finans i princippet ikke kan bruge renter.
Det var først i 1970'erne, at islamiske finansielle institutioner begyndte at dukke op. Indtil dette tidspunkt var de fleste økonomiske arrangementer mellem tilhængere af Islam uformelle. Siden 1970'erne dukkede der op institutioner, der havde til formål at følge koncepterne om traditionel interessebaseret bankvirksomhed, mens de fulgte islamiske principper.
Der er adskillige islamiske forbrugerbanker, der bruger en række forskellige teknikker til at yde lån og prioritetslån uden at overtræde princippet om ikke-interesse. Normalt kræver disse et lån, der skal knyttes til køb af et specifikt aktiv. En teknik er, at banken skal købe aktivet selv og overdrage det til kunden, men beholde det lovlige ejerskab. Kunden køber aktivet fra banken og betaler i rater. Den samlede pris vil være mere end den oprindelige købspris, der er betalt af banken, men disse ekstra penge betragtes lovligt som banken, der fortjener ved videresalg, snarere end at forskellen er en rentegebyr.
På samme måde kan islamiske banker tilbyde pantelån. Dette opnås teknisk ved, at banken og kunden køber ejendommen som fælles ejere, skønt banken leverer det meste af pengene og dermed har en majoritetsandel. Som med et traditionelt prioritetslån foretager kunden regelmæssige betalinger over tid. Disse betalinger klassificeres ikke som renter eller tilbagebetalinger, men snarere som en kombination af husleje til dækning af den eksklusive ret til at bo i ejendommen og afdrag på at købe bankens andel af ejerskabet, indtil kunden til sidst overtager ejendommen fuldt ud.
Et andet område, der involverer islamiske finansielle institutioner, er markedet for virksomheder, der udsteder gældsbaserede produkter og for investorer at handle med disse produkter. Dette gøres gennem sukuk, svarende til obligationer, men uden rentebetalinger. Pengestrømmen frem og tilbage fungerer på samme måde, men fra et juridisk perspektiv sælger det udstedende selskab sukuk-certifikatet til investoren; investoren lejer derefter certifikatet tilbage til banken og skaber således en indkomststrøm svarende til obligationsrenter; og til sidst køber det udstedende selskab certifikatet tilbage til dets pålydende værdi.