¿Qué es una brecha de duración?
Una brecha de duración es un término utilizado para describir la diferencia o brecha que existe entre los activos y pasivos mantenidos por una entidad financiera o comercial. Uno de los ejemplos más comunes de este tipo de brecha tiene que ver con la diferencia entre la entrada de efectivo dentro de un período determinado en comparación con la salida de efectivo para cubrir las deudas pendientes. La idea general es evaluar el impacto de los cambios en las tasas de interés y otros factores durante un período de tiempo o duración específicos que afectan el valor de esos activos y pasivos, con esos cambios ya sea reduciendo o ampliando la brecha de duración.
El objetivo en la mayoría de los casos es funcionar con una brecha de duración lo más estrecha posible. En ocasiones, la evaluación puede demostrar que la duración de los activos es considerablemente mayor que la duración de los pasivos. Cuando este es el caso, se considera que la empresa se encuentra en una posición financiera envidiable, ya que esta situación indica que están ingresando más activos que efectivo. Del mismo modo, si la brecha de duración es más amplia, eso indica que la entrada de efectivo apenas cubre la salida o incluso puede ser insuficiente para cumplir con las obligaciones de manera oportuna, lo que requiere que la empresa tome prestados fondos o liquide un activo para cubrir el déficit
La determinación de la brecha de duración a menudo requerirá prestar mucha atención al aumento y la caída de las tasas de interés, y al impacto que esos cambios tienen en los activos y pasivos de la empresa. Las instituciones como los bancos dependen en gran medida de la actividad de las tasas de interés para generar ingresos. Si las tasas de interés caen, esto significa que el flujo de ingresos disminuirá, aunque los pasivos permanezcan en los mismos niveles. Cuando las tasas de interés aumentan, existe una buena posibilidad de que aumente el flujo de ingresos, lo que ayuda a reducir la brecha de duración entre los activos y los pasivos durante un período de tiempo determinado.
Equilibrar activos y pasivos para evitar un posible desajuste de pasivos de activos y mantener una brecha de duración más o menos estable puede ser difícil. Además, algunos activos serán más susceptibles a los cambios en las tasas de interés y la economía general que otros, algo que puede pronosticarse o no fácilmente. Incluso factores como los pagos anticipados de los clientes pueden complicar el proceso de determinar la brecha de duración hasta cierto punto, ya que esto efectivamente agrega flujo de efectivo a un período actual, pero elimina el flujo de efectivo anticipado de un período posterior. Por estas razones, muchas instituciones reevalúan constantemente la brecha de duración como un medio para evaluar la estabilidad de sus situaciones financieras actuales.