O que é uma lacuna de duração?

Uma lacuna de duração é um termo usado para descrever a diferença ou lacuna que existe entre ativos e passivos mantidos por uma entidade financeira ou comercial. Um dos exemplos mais comuns desse tipo de lacuna tem a ver com a diferença entre o influxo de dinheiro dentro de um determinado período em comparação com a saída de dinheiro para cobrir dívidas pendentes. A idéia geral é avaliar o impacto das alterações nas taxas de juros e outros fatores em um período ou duração especificada que afeta o valor desses ativos e passivos, com essas mudanças estreitando ou ampliando a diferença de duração.

O objetivo na maioria dos casos é funcionar com uma lacuna de duração mais estreita possível. Às vezes, a avaliação pode demonstrar que a duração dos ativos é consideravelmente maior que as durações de responsabilidade. Quando esse é o caso, a empresa é considerada em uma posição financeira invejável, uma vez que essa situação indica que mais ativos estão fluindo do que o dinheiro está fluindo. Pelo SAO token, se a lacuna de duração for mais ampla, isso indica que o influxo de dinheiro mal cobre a saída ou pode até ser insuficiente para cumprir as obrigações em tempo hábil, exigindo que a empresa emprestasse fundos ou liquide um ativo para cobrir o déficit.

Determinar a diferença de duração geralmente exige prestar muita atenção ao aumento e queda das taxas de juros, e o impacto que essas mudanças têm nos ativos e passivos mantidos pela empresa. Instituições como bancos dependem muito da atividade das taxas de juros para gerar receita. Se as taxas de juros caem, isso significa que o fluxo de renda diminuirá, mesmo que os passivos permaneçam nos mesmos níveis. Quando as taxas de juros aumentarem, há uma boa chance de que o fluxo de renda aumente, ajudando a restringir a lacuna de duração entre ativos e passivos por um determinado período de tempo.

Balanceing bundaETS e responsabilidades, a fim de evitar uma possível incompatibilidade de responsabilidade de ativos e manter uma lacuna de duração mais ou menos estável, pode ser difícil. Além disso, alguns ativos serão mais suscetíveis a mudanças nas taxas de juros e na economia em geral do que outros, algo que pode ou não ser facilmente previsto. Mesmo fatores como os pagamentos iniciais dos clientes podem complicar o processo de determinação da diferença de duração em certa medida, uma vez que isso acrescenta efetivamente o fluxo de caixa a um período atual, mas remove o fluxo de caixa previsto de um período posterior. Por esses motivos, muitas instituições constantemente reavaliam a diferença de duração como um meio de avaliar a estabilidade de suas situações financeiras atuais.