Hva er et varighetsgap?

Et varighetsgap er et begrep som brukes for å beskrive forskjellen eller gapet som eksisterer mellom eiendeler og forpliktelser som innehas av en finansiell eller forretningsmessig enhet. Et av de mer vanlige eksemplene på denne typen gap har å gjøre med forskjellen mellom tilstrømningen av kontanter innen en gitt periode sammenlignet med utstrømningen av kontanter for å dekke gjeldende gjeld. Den generelle ideen er å vurdere virkningen av endringer i renter og andre faktorer over en spesifikk tidsperiode eller varighet som påvirker verdien av disse eiendelene og forpliktelsene, ved at endringene enten blir en innsnevring eller utvidelse av varigheten.

Målet i de fleste tilfeller er å fungere med et varighetsgap som er smalt som mulig. Noen ganger kan vurderingen demonstrere at eiendelenes varighet er betydelig høyere enn gjeldsvarighetene. Når dette er tilfelle, anses selskapet for å være i en misunnelsesverdig økonomisk stilling, siden denne situasjonen indikerer at flere eiendeler strømmer inn enn kontanter strømmer ut. På samme måte, hvis varighetsgapet er større, indikerer det at tilstrømningen av kontanter enten knapt dekker utstrømningen eller kan til og med være utilstrekkelig til å oppfylle forpliktelser på en rettidig måte, noe som krever at virksomheten enten låner midler eller avvikler en eiendel til dekke mangelen.

Å bestemme varighetsgapet vil ofte kreve nøye oppmerksomhet til stigningen og fallet i rentene, og virkningen disse endringene har på eiendelene og forpliktelsene som selskapet har. Institusjoner som banker er veldig avhengige av rentenes aktivitet for å generere inntekter. Skulle rentene synke, betyr dette at inntektsstrømmen vil avta, selv om forpliktelsene holder seg på samme nivå. Når rentene stiger, er det en god sjanse for at inntektsstrømmen øker, noe som bidrar til å begrense varighetskløften mellom eiendeler og forpliktelser for en gitt tidsperiode.

Det kan være vanskelig å balansere eiendeler og forpliktelser for å unngå et mulig misforhold mellom aktiva og opprettholde et mer eller mindre stabilt varighetsgap. I tillegg vil noen eiendeler være mer utsatt for endringer i rentenivået og den generelle økonomien enn andre, noe som kanskje ikke er lett å forutsi. Til og med faktorer som tidlige utbetalinger fra kunder kan komplisere prosessen med å bestemme varighetsgapet til en viss grad, siden dette effektivt legger til kontantstrøm til en gjeldende periode, men fjerner forventet kontantstrøm fra en senere periode. Av disse grunnene vurderer mange institusjoner kontinuerlig varighetskløften som et middel til å vurdere stabiliteten i deres nåværende økonomiske situasjoner.