Qu'est-ce qu'un écart de durée?
Un écart de durée est un terme utilisé pour décrire la différence ou l'écart existant entre les actifs et les passifs détenus par une entité financière ou commerciale. L'un des exemples les plus courants de ce type d'écart concerne la différence entre l'afflux de liquidités au cours d'une période donnée par rapport à la sortie de liquidités destinée à couvrir les dettes en suspens. L’idée générale est d’évaluer l’impact des variations des taux d’intérêt et d’autres facteurs sur une période ou une durée spécifiées qui affectent la valeur de ces actifs et passifs, ces changements permettant ainsi de réduire ou d’élargir l’écart de duration.
Le but dans la plupart des cas est de fonctionner avec un écart de durée aussi étroit que possible. Parfois, l'évaluation peut démontrer que la durée de l'actif est considérablement plus longue que la durée du passif. Dans ce cas, la société est considérée comme dans une situation financière enviable, car cette situation indique que plus d'actifs rentrent que de liquidités. De même, si l’écart de duration est plus large, cela indique que l’afflux de trésorerie ne couvre que très peu la sortie ou peut même être insuffisant pour faire face aux obligations dans les meilleurs délais, ce qui oblige l’entreprise à emprunter des fonds ou à liquider un actif pour couvrir le manque à gagner.
Pour déterminer l'écart de durée, il faudra souvent porter une attention particulière à la hausse et à la baisse des taux d'intérêt et à l'impact de ces modifications sur les actifs et les passifs détenus par la société. Des institutions telles que les banques dépendent fortement de l'activité des taux d'intérêt pour générer des revenus. Si les taux d'intérêt baissent, cela signifie que le flux de revenus diminuera, même si les passifs restent aux mêmes niveaux. Lorsque les taux d'intérêt augmentent, les revenus risquent d'augmenter, ce qui contribuera à réduire l'écart de duration entre les actifs et les passifs pour une période donnée.
Il peut être difficile d’équilibrer les actifs et les passifs afin d’éviter une éventuelle inadéquation actif-passif et de maintenir un écart de duration plus ou moins stable. En outre, certains actifs seront plus susceptibles que d’autres de subir des variations des taux d’intérêt et de l’économie en général, ce qui peut ou non être facilement prévu. Même des facteurs tels que les retombées anticipées des clients peuvent compliquer dans une certaine mesure le processus de détermination de l'écart de durée, dans la mesure où cela ajoute effectivement des flux de trésorerie à une période en cours, mais supprime les flux de trésorerie anticipés d'une période ultérieure. Pour ces raisons, de nombreuses institutions réévaluent constamment l'écart de durée en tant que moyen d'évaluer la stabilité de leur situation financière actuelle.