Che cos'è un gap di durata?
Un gap di durata è un termine usato per descrivere la differenza o gap esistente tra attività e passività detenute da un'entità finanziaria o aziendale. Uno degli esempi più comuni di questo tipo di gap ha a che fare con la differenza tra l'afflusso di liquidità in un determinato periodo rispetto al deflusso di liquidità per coprire i debiti in sospeso. L'idea generale è quella di valutare l'impatto delle variazioni dei tassi di interesse e di altri fattori in un determinato periodo o durata che influiscono sul valore di tali attività e passività, con tali modifiche che riducono o allargano il divario di durata.
L'obiettivo nella maggior parte dei casi è funzionare con un gap di durata il più stretto possibile. A volte, la valutazione può dimostrare che la durata delle attività è notevolmente superiore alle durate delle passività. In questo caso, la società è considerata in una posizione finanziaria invidiabile, dal momento che questa situazione indica che vi sono più attività in entrata rispetto a flussi in contanti. Allo stesso modo, se il divario di durata è più ampio, ciò indica che l'afflusso di liquidità copre a malapena il deflusso o può anche essere insufficiente per adempiere agli obblighi in modo tempestivo, richiedendo all'azienda di prendere in prestito fondi o liquidare un'attività per coprire il deficit.
La determinazione del divario di durata richiederà spesso una grande attenzione all'aumento e alla diminuzione dei tassi di interesse e all'impatto che tali cambiamenti hanno sulle attività e passività detenute dalla società. Istituzioni come le banche fanno molto affidamento sull'attività dei tassi di interesse per generare entrate. Se i tassi di interesse diminuiscono, ciò significa che il flusso di reddito diminuirà, anche se le passività rimangono agli stessi livelli. Quando i tassi di interesse aumentano, ci sono buone probabilità che il flusso di reddito aumenti, contribuendo a ridurre il divario di durata tra attività e passività per un determinato periodo di tempo.
Il bilanciamento di attività e passività al fine di evitare una possibile discrepanza tra passività e attività e mantenere un gap di durata più o meno stabile può essere difficile. Inoltre, alcune attività saranno più suscettibili alle variazioni dei tassi di interesse e dell'economia generale rispetto ad altre, cosa che può o meno essere facilmente prevedibile. Anche fattori come i pagamenti anticipati da parte dei clienti possono complicare il processo di determinazione del divario di durata in una certa misura, poiché ciò aggiunge effettivamente il flusso di cassa a un periodo corrente ma rimuove il flusso di cassa previsto da un periodo successivo. Per questi motivi, molte istituzioni rivalutano costantemente il divario di durata come mezzo per valutare la stabilità delle loro attuali situazioni finanziarie.