Che cos'è un rendimento annualizzato?

I rendimenti annualizzati sono l'aumento o la diminuzione annuale del valore di un investimento, basato su informazioni che coprono periodi di tempo diversi da un singolo periodo di dodici mesi. Fattori come il pagamento dei dividendi, gli interessi o l'apprezzamento non realizzato in relazione all'intero arco temporale in esame incidono tutti sulla determinazione del rendimento annualizzato in relazione a un anno specifico. Sebbene vi sia una certa confusione tra cosa si intende per rendimento annuo e rendimento annualizzato, i due termini non sono intercambiabili e forniscono dati finanziari molto diversi tra loro.

Con un rendimento annuale, l'attenzione si concentra su uno specifico periodo di dodici mesi, un anno civile o dodici mesi consecutivi che possono coprire porzioni di due anni consecutivi. Al contrario, il rendimento annualizzato richiede la considerazione di più periodi al fine di determinare un tipo di rendimento medio geometrico applicabile a tutti i periodi considerati. Mentre il primo è utile per valutare i rendimenti per un anno solare, il secondo fornisce dati utili in relazione alla performance dell'investimento in più di un singolo periodo.

Il rendimento annualizzato è espresso in percentuale, con tale percentuale che rappresenta un aumento medio o una diminuzione del valore di un investimento nei periodi di tempo multipli considerati. Ad esempio, se durante un periodo di due anni il ritorno sull'investimento (ROI) arriva al dodici percento, il rendimento annualizzato sarebbe del sei percento. Questa formula di rendimento annualizzata di base può essere utilizzata anche per calcolare il rendimento annualizzato in relazione a intervalli di tempo più brevi. Se l'utile sul capitale investito in un mese di calendario è del due percento, il rendimento annualizzato di tali investimenti è determinato al ventiquattro percento.

Uno dei vantaggi del calcolo del rendimento annualizzato è che fornisce un quadro più ampio della performance di un investimento di quanto sia possibile ottenere considerando un rendimento di un anno. A seconda del numero di periodi considerati, l'investitore potrebbe scoprire che i dati indicano che un investimento che al momento non sta andando bene ha di fatto registrato un rendimento medio significativo negli ultimi anni, nonostante vari alti e bassi sul mercato. Di conseguenza, l'investitore potrebbe scoprire che trattenere l'investimento potrebbe essere una decisione più saggia che venderlo, poiché ci sono buone probabilità che aumenti di valore ancora una volta e continui a guadagnare un tasso di rendimento decente per un lungo periodo di tempo.