Co to jest roczny zwrot?

Zysk roczny to roczny wzrost lub spadek wartości inwestycji na podstawie informacji obejmujących ramy czasowe inne niż pojedynczy okres dwunastomiesięczny. Wszystkie czynniki, takie jak wypłata dywidendy, odsetki lub niezrealizowana aprecjacja, ponieważ odnoszą się one do całego rozważanego przedziału czasowego, wszystkie mają wpływ na określenie rocznej stopy zwrotu w odniesieniu do konkretnego roku. Podczas gdy istnieje pewne zamieszanie między pojęciem rocznego zwrotu i rocznego zwrotu, te dwa warunki nie są zamienne i zapewniają dane finansowe, które są bardzo różne od siebie.

Przy rocznym zwrocie nacisk kładziony jest na konkretny okres dwunastu miesięcy, rok kalendarzowy lub dwanaście kolejnych miesięcy, które mogą obejmować części dwóch kolejnych lat. Natomiast roczny zwrot wymaga uwzględnienia wielu okresów w celu ustalenia pewnego rodzaju średniego zwrotu geometrycznego, który ma zastosowanie do wszystkich rozważanych okresów. Podczas gdy ten pierwszy jest pomocny w ocenie zwrotów za jeden rok kalendarzowy, drugi dostarcza użytecznych danych, ponieważ odnosi się do wyników inwestycji w więcej niż jednym okresie.

Roczny zwrot jest wyrażony jako procent, przy czym odsetek ten stanowi albo średni wzrost, albo spadek wartości inwestycji w wielu rozważanych okresach. Na przykład, jeśli w okresie dwóch lat zwrot z inwestycji (ROI) wyniesie dwanaście procent, wówczas roczny zwrot wyniesie sześć procent. Ta podstawowa formuła rocznego zwrotu może być również wykorzystana do obliczenia rocznego zwrotu, ponieważ odnosi się do krótszych ram czasowych. Jeżeli zwrot z inwestycji w ciągu jednego miesiąca kalendarzowego wynosi dwa procent, wówczas roczny zwrot z inwestycji określa się na dwadzieścia cztery procent.

Jedną z korzyści obliczania rocznego zwrotu jest to, że zapewnia szerszy obraz wyników inwestycji niż jest to możliwe do osiągnięcia przy uwzględnieniu rocznego zwrotu. W zależności od liczby rozważanych okresów inwestor może stwierdzić, że dane wskazują, że inwestycja, która obecnie nie idzie dobrze, w rzeczywistości odnotowała znaczny średni zwrot w ciągu ostatnich kilku lat, pomimo różnych wzlotów i upadków na rynku. W rezultacie inwestor może uznać, że utrzymanie inwestycji może być mądrzejszą decyzją niż jej sprzedaż, ponieważ istnieje spora szansa, że ​​ponownie zwiększy swoją wartość i nadal będzie osiągać przyzwoitą stopę zwrotu w dłuższym okresie.