Was ist eine annualisierte Rendite?
Annualisierte Renditen sind die jährlichen Wertsteigerungen oder Wertminderungen einer Anlage, die auf Informationen basieren, die andere Zeiträume als einen einzelnen Zwölfmonatszeitraum abdecken. Faktoren wie Dividendenzahlungen, Zinsen oder nicht realisierte Wertsteigerungen, die sich auf den gesamten betrachteten Zeitraum beziehen, wirken sich auf die Bestimmung der annualisierten Rendite für ein bestimmtes Jahr aus. Zwar besteht eine gewisse Verwechslungsgefahr zwischen einer jährlichen Rendite und einer annualisierten Rendite, doch sind die beiden Begriffe nicht austauschbar und liefern Finanzdaten, die sich stark voneinander unterscheiden.
Bei einer jährlichen Rendite liegt der Schwerpunkt auf einem bestimmten Zeitraum von zwölf Monaten, entweder einem Kalenderjahr oder zwölf aufeinanderfolgenden Monaten, die Teile von zwei aufeinanderfolgenden Jahren abdecken können. Im Gegensatz dazu erfordert die annualisierte Rendite die Berücksichtigung mehrerer Perioden, um eine Art geometrische Durchschnittsrendite zu bestimmen, die für alle betrachteten Perioden gilt. Während ersteres bei der Beurteilung der Rendite für ein Kalenderjahr hilfreich ist, liefert letzteres nützliche Daten, die sich auf die Wertentwicklung der Anlage über mehr als einen Zeitraum beziehen.
Die annualisierte Rendite wird als Prozentsatz ausgedrückt, wobei dieser Prozentsatz entweder eine durchschnittliche Wertsteigerung oder eine Wertminderung einer Anlage über die verschiedenen betrachteten Zeiträume darstellt. Wenn beispielsweise in einem Zeitraum von zwei Jahren der Return on Investment (ROI) zwölf Prozent beträgt, beträgt die annualisierte Rendite sechs Prozent. Diese Formel für die annualisierte Grundrendite kann auch zur Berechnung der annualisierten Rendite verwendet werden, da sie sich auf kürzere Zeiträume bezieht. Wenn die Kapitalrendite in einem Kalendermonat zwei Prozent beträgt, wird die annualisierte Kapitalrendite auf vierundzwanzig Prozent festgelegt.
Einer der Vorteile der Berechnung der annualisierten Rendite besteht darin, dass ein umfassenderes Bild der Wertentwicklung einer Anlage erstellt wird, als dies unter Berücksichtigung einer Jahresrendite möglich ist. Abhängig von der Anzahl der betrachteten Perioden kann der Anleger feststellen, dass die Daten darauf hindeuten, dass eine Anlage, die derzeit nicht gut abschneidet, in den letzten Jahren trotz verschiedener Höhen und Tiefen auf dem Markt tatsächlich eine bedeutende durchschnittliche Rendite erzielt hat. Infolgedessen kann der Anleger der Ansicht sein, dass es eine klügere Entscheidung ist, an der Anlage festzuhalten, da die Wahrscheinlichkeit groß ist, dass sie wieder an Wert gewinnt und über einen längeren Zeitraum eine angemessene Rendite erzielt.