Co je doba trvání?

Mezera v trvání je termín používaný k popisu rozdílu nebo mezery, která existuje mezi aktivy a pasivy drženými finanční nebo obchodní jednotkou. Jeden z běžnějších příkladů tohoto typu mezery souvisí s rozdílem mezi přílivem hotovosti v daném období ve srovnání s odlivem hotovosti na pokrytí čekajících dluhů. Obecnou myšlenkou je posoudit dopad změn úrokových sazeb a dalších faktorů za určité časové období nebo dobu trvání, které ovlivňují hodnotu těchto aktiv a pasiv, přičemž tyto změny buď zužují, nebo rozšiřují mezeru v trvání.

Cílem je ve většině případů fungovat s mezerou trvání, která je co možná nejužší. Hodnocení může občas prokázat, že doba trvání aktiv je podstatně vyšší než doba trvání závazků. V takovém případě se společnost považuje za záviděníhodnou finanční situaci, protože tato situace naznačuje, že do společnosti proudí více aktiv, než z toho plyne hotovost. Stejně tak, pokud je mezera trvání delší, znamená to, že příliv hotovosti buď stěží pokrývá odliv, nebo může být nedostatečný pro včasné splnění závazků, což vyžaduje, aby podnik buď půjčil prostředky, nebo likvidoval aktivum pokrytí schodku.

Stanovení mezery trvání bude často vyžadovat, aby byla věnována zvýšená pozornost nárůstu a poklesu úrokových sazeb a dopadu těchto změn na aktiva a pasiva společnosti. Instituce, jako jsou banky, se při vytváření výnosů silně spoléhají na aktivitu úrokových sazeb. Pokud úrokové sazby poklesnou, znamená to, že tok příjmů se sníží, i když závazky zůstanou na stejné úrovni. Když se úrokové sazby zvýší, existuje dobrá šance, že se tok příjmů zvýší, což pomůže snížit časový odstup mezi aktivy a pasivy za dané časové období.

Vyvážení aktiv a pasiv, aby se předešlo možnému nesouladu závazků aktiv a udržovalo se víceméně stabilní mezera trvání, může být obtížné. Některá aktiva budou navíc náchylnější ke změnám úrokových sazeb a obecné ekonomiky než jiná, což se dá nebo nemusí snadno předpovědět. Proces určování mezery v trvání mohou do určité míry komplikovat i faktory, jako jsou včasné výplaty od zákazníků, protože to efektivně zvyšuje peněžní tok k běžnému období, ale odstraňuje očekávaný peněžní tok z pozdějšího období. Z těchto důvodů mnoho institucí neustále přehodnocuje mezeru v trvání, což je prostředek k posouzení stability jejich současné finanční situace.