¿Qué es un límite de posición?
A veces denominado límite de negociación, un límite de posición es un nivel o posición específico creado por una agencia reguladora y asociada con un contrato u opción de inversión particular. El propósito de un límite de posición es evitar una afluencia de opciones que puedan amenazar la estabilidad de un mercado y crear dificultades generalizadas para los inversores. Varias opciones y contratos de futuros tendrán un límite de posición diferente, basado en la naturaleza de la inversión y los criterios establecidos por el regulador.
En la práctica real, un límite de posición sirve para evitar que cualquier posición asociada con una opción dada exceda de un tamaño máximo proscrito. Hacerlo ayuda a minimizar el potencial para cualquier inversor o grupo de inversores de arrincar un mercado y esencialmente socavando su estabilidad. Esto no significa que el límite de posición impida que alguien obtenga un retorno de sus inversiones. Lo que sí significa es que un gran comerciante no obtiene una ventaja injusta oveR operadores más pequeños, y es menos probable que esté en condiciones de participar en la manipulación del mercado que amenaza con socavar todo el mercado.
El tamaño real que se permite con la posición dependerá de una serie de factores, incluido si la entidad que ocupa el puesto es un inversor individual, un grupo de inversores o una corporación. El número de acciones involucradas con el contrato también desempeñará algún papel en establecer el límite máximo de las acciones asociadas con la opción que una entidad determinada puede tener. También pueden aplicarse varios otros criterios, dependiendo de los detalles de un contrato de futuros específico.
En los Estados Unidos, las tareas de determinar este número máximo en relación con los contratos de futuros se encuentran bajo los auspicios de la Comisión de Comercio de Futuros de los productos básicos, o CFTC. Las decisiones a menudo se toman junto con varios intercambios con sede en el Consejointentar. En otras naciones, no es inusual que las agencias reguladoras nacionales también establezcan un límite de posición que sea independiente de los criterios establecidos por los intercambios basados en esos países, a pesar de que los intercambios normalmente conforman sus estándares para que coincidan con los del regulador del gobierno.
En situaciones en las que un inversor posee varios contratos para la misma inversión con diferentes corredores, esos contratos generalmente se consideran como si todos estuvieran bajo un contrato. Esto crea una situación en la que todavía es posible imponer el límite de posición equitativamente y minimizar el potencial para que cualquier inversor obtenga una ventaja injusta sobre otros que también estén interesados en esa oportunidad de inversión. No observar un límite de posición tomando medidas para eludir los controles y equilibrios inherentes al sistema puede provocar multas o posiblemente una pérdida de privilegios de inversión con uno o más intercambios.