¿Qué es un prospecto preliminar?
En el sentido más amplio, un prospecto preliminar es un documento que es un primer borrador del documento que incluye disposiciones para hacer cambios en una fecha posterior. La función principal de este tipo de documento es proporcionar información básica que sea relevante para una próxima transacción comercial, incluidos los datos relacionados con la compañía que está ejecutando la transacción, cómo está organizado, quién está a cargo y cómo la compañía prevé la implementación de la acción propuesta. Al mismo tiempo, la naturaleza preliminar del documento deja la puerta abierta para refinar los datos incluidos, cuándo y según sea necesario.
A veces denominado declaración preliminar, uno de los usos más comunes de un prospecto preliminar tiene que ver con la creación de una oferta pública inicial. En este escenario, una empresa crea una declaración sobre los planes para hacer tal oferta y la presenta con la agencia o comisión gubernamental apropiada. Las regulaciones gubernamentales dictan el tipo de información queDebe incluirse en esta declaración preliminar, pero la mayoría de las naciones requerirían antecedentes sobre la historia, la estructura operativa y la estabilidad financiera del negocio que se incluirá. Como parte del formato, se debe incluir texto para indicar que las partes del documento se pueden cambiar en una fecha posterior.
Por ejemplo, una empresa que opera en los Estados Unidos presentaría un prospecto preliminar a la Comisión de Bolsa y Valores para su revisión antes de realizar cualquier tipo de oferta pública. Debido a que la Comisión requiere tradicionalmente que se use la tinta roja para partes del texto, esto le ha ganado este tipo de prospecto el apodo de "arenque rojo". El apodo se ha utilizado para identificar cualquier cosa que no esté en su forma final, y todavía está sujeto a cambios.
También es común que un prospecto preliminar incluya información sobre cómo la actividad será la actividadserá llevado a cabo. En el caso de una oferta pública inicial, esto incluirá detalles sobre cuántas acciones se ofrecerán, el precio de oferta pública inicial y cómo la compañía administrará la distribución de las acciones a medida que se venden. La idea detrás de la inclusión de este tipo de detalle es determinar si la iniciativa ha sido bien planificada y parece cumplir con las regulaciones actuales.
Si bien el prospecto preliminar deja abierto la posibilidad de la adición o enmienda del documento en una fecha posterior, la mayoría de las empresas buscarán hacer el documento lo más cerca posible del borrador final. Por esta razón, incluso el prospecto preliminar puede ser un documento muy detallado que hace que las intenciones del emisor sean muy obvias, así como estructurar la estrategia que se utilizará para lograr el objetivo deseado. En el caso de que un prospecto no contenga lo que la agencia reguladora considera datos esenciales, el prospecto es rechazado y debe BE modificado y reenviado antes de que la oferta pueda avanzar.