予備的目論見書とは何ですか？

最も広い意味では、暫定目論見書は、後日変更を加えるための条項を含む文書の最初のドラフトである文書です。 このタイプのドキュメントの主な機能は、今後のビジネストランザクションに関連する基本情報を提供することです。これには、トランザクションを実行している会社、組織方法、担当者、会社がどのように構想するかに関するデータが含まれます提案されたアクションの実装。 同時に、ドキュメントの予備的な性質により、必要なときに必要に応じて、含まれるデータを改良するための扉が開かれます。

予備的声明と呼ばれることもありますが、予備的目論見書の最も一般的な用途の1つは、新規株式公開の作成に関係しています。 このシナリオでは、会社はそのような提供を行う計画に関する声明を作成し、適切な政府機関または委員会に提出します。 政府の規制により、この予備声明に含める必要のある情報の種類が規定されていますが、ほとんどの国では、ビジネスの歴史、運営構造、財務の安定性に関する背景を含める必要があります。 形式の一部として、文書の一部が後日変更される可能性があることを示すために、テキストを含める必要があります。

たとえば、米国で事業を展開している企業は、あらゆる種類の公募を行う前に、証券取引委員会に暫定的な目論見書を提出して審査を受けます。 委員会は従来、テキストの一部に赤インクを使用することを要求していたため、このタイプの目論見書には「赤ニシン」のニックネームが付けられました。 、まだ変更される可能性があります。

予備的目論見書には、活動がどのように実施されるかについての情報を含めることも一般的です。 最初の公募の場合、これには、何株が売られるか、最初の公募価格、および会社が売却された株式の分配をどのように管理するかについての詳細が含まれます。 この種の詳細を含める背景にある考え方は、イニシアチブが十分に計画されており、現在の規制に準拠しているように見えるかどうかを判断することです。

暫定目論見書は後日、文書の追加または修正の可能性を残していますが、ほとんどの企業は、文書を可能な限り最終草案に近づけようとしています。 このため、仮の目論見書でさえ、発行者の意図を非常に明確にし、望ましい目標を達成するために使用される戦略を構築する非常に詳細な文書である場合があります。 目論見書に規制当局が重要なデータとみなすものが含まれていない場合、目論見書は却下され、提案を進める前に修正して再提出する必要があります。