¿Qué es una relación precio a ventas?
Una relación precio / ventas (PSR) compara el valor total de las acciones en circulación en una compañía con los ingresos totales durante los últimos 12 meses. Cuanto menor sea la relación precio / ventas, más valor hay en cada acción en comparación con cada dólar en ventas. El PSR es una comparación rápida que brinda a los inversores potenciales una idea si las acciones de una empresa están sobrevaluadas o infravaloradas.
El valor total de las acciones en circulación se calcula multiplicando el número de acciones en circulación por el precio actual de las acciones en el mercado. El valor resultante se llama capitalización de mercado. La cifra de ingresos utilizada en el cálculo es los ingresos anteriores de 12 meses, o cuatro trimestres anteriores, según lo publicado por la Compañía en su estado financiero o presentaciones de informes trimestrales. Este período de tiempo también se llama Trastring 12 meses.
El uso de la relación precio/ventas puede ser beneficioso en varias situaciones. Si una empresa es nueva en su industria y no tiene un historial de ganancias, pero tiene un historial de ventas,Esta relación puede proporcionar un indicador de valor. Si una empresa ha perdido dinero en el último año debido a fluctuaciones cíclicas en su industria o gastos inusuales, el PSR ofrece un vistazo a los resultados independientes de los gastos.
.A veces, un analista modificará la relación precio / ventas para incluir la deuda de la compañía en la relación. La cifra de capitalización de mercado se agrega a la deuda pendiente total para producir un número conocido como valor empresarial. Este mayor número hace que la relación aumente. Esta relación modificada permite al evaluador comparar dos compañías donde una tiene una deuda sustancial y la otra no. Una empresa con alto rendimiento de ventas respaldada por altos niveles de deuda puede o no ser tan ganan como una empresa con ventas modestas pero poca deuda.
Para utilizar la relación precio / ventas de manera efectiva, es necesario comparar empresas dentro de la misma industria o comprender eldiferencias. La diferencia en la PSR típica entre dos industrias puede variar sustancialmente. La relación aparentemente baja para una compañía de software podría no ser tan buena como la relación más alta para un fabricante que en realidad es más bajo en comparación con los competidores del fabricante.
Hay muchas otras piezas de información a considerar al evaluar una inversión potencial. Una relación de bajo precio / ventas puede ser un buen indicador de que las acciones de una empresa están infravaloradas, pero debe revisarse junto con otros datos financieros. Tomar una decisión de inversión únicamente sobre la base de una proporción podría pasar por alto otros problemas que enfrenta la compañía en cuestión.
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