Wat is een prijs / verkoopverhouding?

Een prijs / verkoopverhouding (PSR) vergelijkt de totale waarde van de uitstaande aandelen in een bedrijf met de totale omzet van de afgelopen 12 maanden. Hoe lager de prijs / verkoopverhouding, hoe meer waarde er is in elk aandeel in vergelijking met elke dollar in de verkoop. De PSR is een snelle vergelijking die potentiële beleggers een idee geeft of de aandelen van een bedrijf over- of ondergewaardeerd zijn.

De totale waarde van de uitstaande aandelen wordt berekend door het aantal uitstaande aandelen te vermenigvuldigen met de huidige aandelenkoers op de markt. De resulterende waarde wordt marktkapitalisatie genoemd. Het omzetcijfer dat bij de berekening is gebruikt, is de omzet van de voorgaande 12 maanden, of de voorgaande vier kwartalen, zoals gepubliceerd door de onderneming in haar financiële overzichten of kwartaalrapportages. Deze periode wordt ook de laatste 12 maanden genoemd.

Het gebruik van de prijs-verkoopverhouding kan in verschillende situaties voordelig zijn. Als een bedrijf nieuw is in zijn branche en geen winstcijfer heeft, maar een verkoopgeschiedenis heeft, kan deze verhouding een waarde-indicator bieden. Als een bedrijf in het afgelopen jaar geld heeft verloren als gevolg van cyclische schommelingen in de branche of ongebruikelijke uitgaven, biedt de PSR een onafhankelijk overzicht van de resultaten.

Soms past een analist de prijs / verkoopverhouding aan om de schuld van het bedrijf in de verhouding op te nemen. Het marktkapitalisatiecijfer wordt opgeteld bij de totale uitstaande schuld om een ​​aantal te produceren dat de ondernemingswaarde wordt genoemd. Dit verhoogde aantal zorgt ervoor dat de verhouding toeneemt. Deze gewijzigde ratio stelt de beoordelaar in staat om twee bedrijven te vergelijken waarbij de ene een aanzienlijke schuld heeft en de andere niet. Een bedrijf met hoge verkoopprestaties ondersteund door hoge schuldenniveaus kan al dan niet een koopje zijn als een bedrijf met bescheiden verkopen maar weinig schulden.

Om de prijs-verkoopverhouding effectief te gebruiken, is het noodzakelijk om bedrijven binnen dezelfde branche te vergelijken of de verschillen te begrijpen. Het verschil in de typische PSR tussen twee industrieën kan aanzienlijk variëren. De ogenschijnlijk lage ratio voor een softwarebedrijf is misschien niet zo goed als de hogere ratio voor een fabrikant die eigenlijk lager is in vergelijking met de concurrenten van de fabrikant.

Er zijn veel andere stukjes informatie waarmee u rekening moet houden bij het evalueren van een potentiële investering. Een lage prijs-verkoopverhouding kan een goede indicator zijn dat de aandelen van een bedrijf ondergewaardeerd zijn, maar het moet worden beoordeeld in samenhang met andere financiële gegevens. Het nemen van een investeringsbeslissing uitsluitend op basis van één ratio kan volledig voorbijgaan aan andere problemen waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd.