Vad är ett pris -till -försäljningsgrad?
Ett pris till försäljningsgrad (PSR) jämför det totala värdet på de utestående aktierna i ett företag med de totala intäkterna under de senaste 12 månaderna. Ju lägre pris till försäljningsgrad, desto mer värde finns det i varje aktie av aktien jämfört med varje dollar i försäljningen. PSR är en snabb jämförelse som ger potentiella investerare en idé om ett företags aktie är över- eller undervärderat.
Det totala värdet för det utestående aktien beräknas genom att multiplicera antalet utestående aktier med den nuvarande aktiekursen på marknaden. Det resulterande värdet kallas marknadsvärde. Intäktssiffran som används i beräkningen är de föregående 12 månaders intäkter, eller föregående fyra kvartal, som publicerats av företaget i dess finansiella rapporter eller kvartalsrapportansökningar. Denna tidsperiod kallas också efterföljande 12 månader.
Att använda pris till försäljningsgrad kan vara fördelaktigt i flera situationer. Om ett företag är nytt i sin bransch och inte har någon vinstrekord, men har en försäljningshistorik,Detta förhållande kan ge en värdesindikator. Om ett företag har tappat pengar under det senaste året på grund av cykliska fluktuationer i sin bransch eller ovanliga utgifter, erbjuder PSR en titt på resultaten oberoende av utgifter.
Ibland kommer en analytiker att ändra pris till försäljning för att inkludera företagets skuld i förhållandet. Siffran för marknadsvärde läggs till i den totala utestående skulden för att producera ett antal som kallas företagsvärdet. Detta ökade antal får förhållandet att öka. Detta modifierade förhållande tillåter utvärderaren att jämföra två företag där den ena har betydande skuld och den andra inte gör det. Ett företag med hög försäljningsresultat som stöds av höga skuldnivåer kan eller inte vara så mycket av ett fynd som ett företag med blygsam försäljning men lite skuld.
För att använda pris till försäljningsgrad effektivt är det nödvändigt att jämföra företag inom samma bransch eller förståskillnader. Skillnaden i den typiska PSR mellan två branscher kan variera väsentligt. Det uppenbarligen låga förhållandet för ett mjukvaruföretag kanske inte är lika bra som det högre förhållandet för en tillverkare som faktiskt är lägre jämfört med tillverkarens konkurrenter.
Det finns många andra informationsdelar att tänka på när man utvärderar en potentiell investering. Ett lågt pris till försäljningsgrad kan vara en bra indikator på att ett företags aktie är undervärderat, men det bör granskas i samband med andra finansiella uppgifter. Att fatta ett investeringsbeslut enbart på grundval av ett förhållande kan helt förbise andra frågor som företaget i fråga står inför.