O que é uma taxa de preço para vendas?
Um índice de preço / vendas (PSR) compara o valor total das ações em circulação de ações em uma empresa com a receita total nos últimos 12 meses. Quanto menor a taxa de preço / vendas, mais valor existe em cada ação em comparação com cada dólar em vendas. O PSR é uma comparação rápida que oferece aos investidores em potencial uma idéia se as ações de uma empresa estiverem ou subvalorizadas. O valor resultante é chamado de capitalização de mercado. O número de receita usado no cálculo é a receita anterior de 12 meses, ou quatro trimestres anteriores, conforme publicado pela Companhia em sua demonstração financeira ou registros trimestrais de relatórios. Esse período também é chamado de 12 meses à direita. Se uma empresa é nova em seu setor e não possui histórico de ganhos, mas tem um histórico de vendas,Essa proporção pode fornecer um indicador de valor. Se uma empresa perdeu dinheiro no ano passado devido a flutuações cíclicas em seu setor ou despesas incomuns, o PSR oferece uma olhada nos resultados independentes das despesas.
Às vezes, um analista modifica o índice de preço para vendas para incluir a dívida da empresa no índice. O número de capitalização de mercado é adicionado à dívida total pendente para produzir um número conhecido como valor da empresa. Esse número aumentado faz com que a proporção aumente. Esse índice modificado permite ao avaliador comparar duas empresas onde uma tem dívida substancial e a outra não. Uma empresa com alto desempenho de vendas suportado por altos níveis de dívida pode ou não ser tanto uma pechincha quanto uma empresa com vendas modestas, mas pouca dívida.
Para utilizar a relação preço / vendas de maneira eficaz, é necessário comparar empresas dentro do mesmo setor ou entender odiferenças. A diferença no PSR típico entre duas indústrias pode variar substancialmente. A proporção aparentemente baixa para uma empresa de software pode não ser tão boa quanto a proporção mais alta para um fabricante que é realmente menor em comparação com os concorrentes do fabricante.
Existem muitas outras informações a serem consideradas ao avaliar um investimento em potencial. Um índice de preço baixo para vendas pode ser um bom indicador de que as ações de uma empresa estão subvalorizadas, mas devem ser revisadas em conjunto com outros dados financeiros. Tomar uma decisão de investimento apenas com base em uma proporção pode ignorar inteiramente outras questões que a empresa em questão está enfrentando.