価格対売上比とは何ですか？

価格対売上比（PSR）は、会社の発行済み株式の合計値を過去12か月の総収益と比較します。 価格対売上高の比率が低いほど、売上の各ドルと比較して、株式の各シェアの価値が高くなります。 PSRは、企業の株価が過大評価または過小評価されている場合に、潜在的な投資家にアイデアを提供する簡単な比較です。

発行済み株式の合計値は、発行済み株式数に市場の現在の株価を乗じて計算されます。 結果として生じる価値は時価総額と呼ばれます。 計算に使用される収益の数値は、財務諸表または四半期報告書で会社が公表した過去12か月の収益、または過去4四半期です。 この期間は、末尾の12か月とも呼ばれます。

価格対売上比の使用は、いくつかの状況で有益な場合があります。 会社がその業界で新しく、収益実績がないが、販売履歴がある場合、この比率は価値指標を提供できます。 過去1年間に、業界の周期的な変動または異常な費用のために会社がお金を失った場合、PSRは費用に関係なく結果を調べます。

アナリストが価格対売上比を修正して、会社の負債を比率に含めることもあります。 時価総額の数値は、企業価値として知られる数値を生成するために、未払いの負債総額に加算されます。 この数の増加により、比率が増加します。 この修正された比率により、評価者は、一方が実質的な負債を持ち、他方がそうでない2つの企業を比較することができます。 高い負債水準に支えられた高い販売実績を誇る企業は、売上はわずかであるが負債が少ない企業ほどお買い得な場合とそうでない場合があります。

価格対売上比を効果的に活用するには、同じ業界内の企業を比較するか、違いを理解する必要があります。 2つの業界間の典型的なPSRの違いは、大きく異なる可能性があります。 ソフトウェア会社の明らかに低い比率は、製造業者の競合他社と比較して実際に低い製造業者の高い比率ほど良くないかもしれません。

潜在的な投資を評価する際に考慮すべき情報は他にもたくさんあります。 低価格対売上比は、会社の株式が過小評価されていることを示す良い指標になりますが、他の財務データと併せて確認する必要があります。 1つの比率のみに基づいて投資判断を下すと、問題の会社が直面している他の問題を完全に見落とす可能性があります。