Was ist ein Preis -Leistungs -Verhältnis?
Ein Preis -Leistungs -Verhältnis (PSR) vergleicht den Gesamtwert der ausstehenden Aktien an einem Unternehmen mit den Gesamtumsätzen in den letzten 12 Monaten. Je niedriger das Preis -Leistungs -Verhältnis ist, desto mehr Wert gibt es in jeder Aktienanteil im Vergleich zu jedem Umsatz -Dollar. Der PSR ist ein kurzer Vergleich, der potenziellen Anlegern eine Idee gibt, ob die Aktien eines Unternehmens über- oder unterbewertet sind. Der resultierende Wert wird als Marktkapitalisierung bezeichnet. Die in der Berechnung verwendete Einnahmezahlen sind die letzten 12 Monate Einnahmen oder vorherige vier Quartale, wie sie vom Unternehmen in seinem Finanzbericht oder in den vierteljährlichen Berichten veröffentlicht wurde. Dieser Zeitraum wird auch als nachfolgende 12 Monate bezeichnet. Wenn ein Unternehmen in seiner Branche neu ist und keine Ertrags -Erfolgsbilanz hat, aber eine Vertriebsgeschichte hat,Dieses Verhältnis kann einen Wertindikator liefern. Wenn ein Unternehmen im vergangenen Jahr aufgrund von zyklischen Schwankungen in seiner Branche oder ungewöhnlichen Ausgaben Geld verloren hat, bietet die PSR einen Blick auf die Ergebnisse unabhängig von den Ausgaben.
Manchmal modifiziert ein Analyst das Preis -Leistungs -Verhältnis um die Verschuldung des Unternehmens. Die Marktkapitalisierungszahlen werden zu einer Gesamtverschuldung hinzugefügt, um eine Zahl zu erzeugen, die als Unternehmenswert bezeichnet wird. Diese erhöhte Zahl führt dazu, dass das Verhältnis zunimmt. Dieses geänderte Verhältnis ermöglicht dem Bewerter, zwei Unternehmen zu vergleichen, bei denen eine erhebliche Schulden hat und der andere nicht. Ein Unternehmen mit hoher Vertriebsleistung, das durch hohe Schuldenniveaus unterstützt wird, kann ein Schnäppchen wie ein Unternehmen mit bescheidenen Umsatz, aber wenig Schulden sein.
Um das Preis -Leistungs -Verhältnis effektiv zu nutzen, ist es erforderlich, Unternehmen innerhalb derselben Branche zu vergleichen oder das zu verstehenUnterschiede. Der Unterschied in der typischen PSR zwischen zwei Branchen kann erheblich variieren. Das scheinbar niedrige Verhältnis für ein Softwareunternehmen ist möglicherweise nicht so gut wie das höhere Verhältnis für einen Hersteller, der im Vergleich zu den Konkurrenten des Herstellers tatsächlich niedriger ist.
Es gibt viele andere Informationen, die bei der Bewertung einer potenziellen Investition berücksichtigt werden müssen. Eine niedrige Preis -zu -Umsatz -Quote kann ein guter Indikator dafür sein, dass die Aktien eines Unternehmens unterbewertet sind, aber in Verbindung mit anderen Finanzdaten überprüft werden sollte. Eine Investitionsentscheidung ausschließlich auf der Grundlage eines Verhältnisses könnte andere Probleme, mit denen das betreffende Unternehmen konfrontiert ist, vollständig übersehen.