Che cos'è un rapporto prezzo / vendite?
Un rapporto prezzo / vendite (PSR) confronta il valore totale delle azioni in circolazione di una società con i ricavi totali degli ultimi 12 mesi. Più basso è il rapporto prezzo / vendite, maggiore è il valore che esiste in ogni azione di azioni rispetto a ogni dollaro di vendite. Il PSR è un rapido confronto che offre ai potenziali investitori un'idea se le azioni di una società sono sopravvalutate o sottovalutate.
Il valore totale delle azioni in circolazione viene calcolato moltiplicando il numero di azioni in circolazione per l'attuale prezzo delle azioni sul mercato. Il valore risultante si chiama capitalizzazione di mercato. L'importo delle entrate utilizzato nel calcolo è rappresentato dalle entrate precedenti a 12 mesi o dai quattro trimestri precedenti, come pubblicato dalla società nel suo bilancio o nei rapporti trimestrali. Questo periodo di tempo è anche chiamato 12 mesi finali.
L'uso del rapporto prezzo / vendita può essere utile in diverse situazioni. Se un'azienda è nuova nel suo settore e non ha precedenti di guadagni, ma ha una cronologia delle vendite, questo rapporto può fornire un indicatore di valore. Se una società ha perso denaro nell'ultimo anno a causa di fluttuazioni cicliche nel suo settore o spese insolite, il PSR offre uno sguardo ai risultati indipendentemente dalle spese.
A volte un analista modificherà il rapporto prezzo-vendita per includere il debito dell'azienda nel rapporto. La cifra di capitalizzazione di mercato viene aggiunta al debito totale in essere per produrre un numero noto come valore aziendale. Questo numero maggiore fa aumentare il rapporto. Questo rapporto modificato consente al valutatore di confrontare due società in cui una ha un debito sostanziale e l'altra no. Una società con elevate prestazioni di vendita supportate da elevati livelli di debito può essere o meno un affare come una società con vendite modeste ma con un debito limitato.
Per utilizzare efficacemente il rapporto prezzo / vendite, è necessario confrontare le aziende all'interno dello stesso settore o comprendere le differenze. La differenza nella PSR tipica tra due settori può variare sostanzialmente. Il rapporto apparentemente basso per una società di software potrebbe non essere buono come il rapporto più alto per un produttore che è in realtà inferiore rispetto alla concorrenza del produttore.
Ci sono molte altre informazioni da considerare quando si valuta un potenziale investimento. Un basso rapporto qualità-prezzo può essere un buon indicatore del fatto che le azioni di una società sono sottovalutate, ma dovrebbe essere rivista insieme ad altri dati finanziari. Prendere una decisione di investimento esclusivamente sulla base di un rapporto potrebbe completamente trascurare altre questioni che la società in questione si trova ad affrontare.