Qu'est-ce qu'un ratio prix / ventes?
Un ratio de prix / de vente (PSR) compare la valeur totale des actions en circulation dans une entreprise au chiffre d'affaires total des 12 derniers mois. Plus le ratio prix / ventes est inférieur, plus il y a de valeur dans chaque action des actions par rapport à chaque dollar de vente. Le PSR est une comparaison rapide qui donne aux investisseurs potentiels une idée si les actions d'une entreprise sont trop ou sous-évaluées.
La valeur totale de l'action en cours est calculée en multipliant le nombre d'actions en circulation par le cours actuel de l'action sur le marché. La valeur résultante est appelée capitalisation boursière. Le chiffre des revenus utilisé dans le calcul est le chiffre d'affaires de 12 mois précédent, ou quatre trimestres précédents, tel que publié par la société dans son état financier ou ses documents de rapport trimestriel. Cette période est également appelée les 12 mois de fin.
L'utilisation du ratio prix / ventes peut être bénéfique dans plusieurs situations. Si une entreprise est nouvelle dans son secteur et n'a pas de histoires de bénéfices, mais a un historique des ventes,Ce rapport peut fournir un indicateur de valeur. Si une entreprise a perdu de l'argent au cours de la dernière année en raison de fluctuations cycliques de son industrie ou de ses dépenses inhabituelles, le PSR offre un aperçu des résultats indépendants des dépenses.
Parfois, un analyste modifiera le ratio prix / ventes pour inclure la dette de l'entreprise dans le ratio. Le chiffre de capitalisation boursière est ajouté à la dette totale en cours pour produire un nombre connu sous le nom de valeur d'entreprise. Ce nombre accru provoque une augmentation du rapport. Ce ratio modifié permet à l'évaluateur de comparer deux sociétés où l'une a une dette substantielle et l'autre non. Une entreprise avec des performances de vente élevées soutenues par des niveaux de créance élevés peut être ou non autant une négociation qu'une entreprise avec des ventes modestes mais peu de dette
Pour utiliser efficacement le ratio prix / ventes, il est nécessaire de comparer les entreprises au sein de la même industrie ou de comprendre ledifférences. La différence dans le PSR typique entre deux industries peut varier considérablement. Le ratio apparemment faible pour une société de logiciels n'est peut-être pas aussi bon que le rapport plus élevé pour un fabricant qui est réellement plus faible par rapport aux concurrents du fabricant.
Il existe de nombreuses autres informations à considérer lors de l'évaluation d'un investissement potentiel. Un ratio prix / ventes bas peut être un bon indicateur que les actions d'une entreprise sont sous-évaluées, mais elles doivent être examinées conjointement avec d'autres données financières. Prendre une décision d'investissement uniquement sur la base d'un ratio pourrait complètement ignorer d'autres problèmes auxquels la société est confrontée.