¿Qué es un fondo del mercado monetario exento de impuestos?
Un fondo del mercado monetario exento de impuestos es un fondo mutuo conservador que contiene valores de deuda que pagan intereses que no están sujetos a impuestos. Los intereses recibidos de los bonos emitidos por el gobierno a menudo están exentos de impuestos si la persona que posee el bono vive en el estado o nación que emitió los bonos. En los Estados Unidos, los intereses de los bonos emitidos por los gobiernos estatales y locales generalmente están exentos del impuesto federal sobre la renta.
Los fondos del mercado monetario invierten en títulos de deuda a corto plazo y de bajo riesgo, como papel comercial y bonos gubernamentales. Los inversores utilizan los fondos del mercado monetario como cuentas bancarias alternativas, aunque, como todos los fondos mutuos, los fondos del mercado monetario no tienen garantías principales. Los precios de las acciones de los fondos del mercado monetario tienen un valor nominal, y el precio de las acciones rara vez se desvía de este valor. Los inversores reciben pagos de dividendos sobre las acciones, que consisten en pagos de intereses derivados de los activos subyacentes. Los rendimientos de los fondos del mercado monetario suelen ser bajos y son comparables con las tasas pagadas en cuentas de ahorro bancarias.
Las personas que se encuentran entre niveles impositivos altos pueden reducir su carga impositiva invirtiendo en un mercado monetario exento de impuestos. El rendimiento pagado en un mercado monetario exento de impuestos generalmente es menor que la tasa recibida de un mercado monetario imponible, pero la eliminación de los intereses imponibles significa que muchos contribuyentes terminan con una ganancia neta mayor al invertir en fondos exentos de impuestos. Los inversores que se encuentran en tramos impositivos más bajos no se benefician de poseer fondos del mercado monetario exentos de impuestos.
Los fondos mutuos no están asegurados, lo que significa que los inversores pueden perder dinero si el fondo funciona mal. Cuando un gobierno no paga los bonos, el valor de los bonos afectados disminuye, y si un gobierno se declara en bancarrota, un bono puede perder valor por completo. Los fondos del mercado monetario exentos de impuestos son menos riesgosos que los bonos individuales porque el hecho de que un emisor de bonos no cumpla con sus deudas no puede hacer que todo el fondo pierda su valor. Las agencias de calificación asignan calificaciones crediticias a todos los fondos de bonos, pero dado que todos los fondos mutuos del mercado monetario contienen inversiones muy conservadoras, la mayoría de los fondos reciben calificaciones similares.
Algunos inversores confunden los fondos mutuos del mercado monetario con las cuentas de ahorro del mercado monetario. Las cuentas de ahorro del mercado monetario son productos emitidos por bancos que funcionan de manera similar a las cuentas de ahorro regulares, aunque la mayoría tienen requisitos de saldo mínimo más altos y pagan mejores tasas de interés. En los Estados Unidos, las cuentas bancarias del mercado monetario están aseguradas por el gobierno federal, lo que hace que las cuentas sean una alternativa atractiva a los fondos mutuos del mercado monetario. Las cuentas del mercado monetario en otros países a menudo toman la forma de depósitos a plazo fijo en lugar de cuentas de ahorro, y no todos los gobiernos nacionales aseguran estos y otros tipos de cuentas bancarias.