非課税マネーマーケットファンドとは何ですか？

非課税のマネーマーケットファンドは、課税対象外の利息を支払う負債証券を含む保守的な投資信託です。 債券を保有する人が債券を発行した州または国に住んでいる場合、政府発行の債券から受け取った利子は多くの場合非課税です。 米国では、州および地方政府が発行した債券の利息は一般に連邦所得税が免除されます。

マネーマーケットファンドは、コマーシャルペーパーや国債などの短期および低リスクの債券に投資します。 投資家は、代替銀行口座としてマネーマーケットファンドを使用しますが、すべてのミューチュアルファンドと同様に、マネーマーケットファンドには元本保証はありません。 マネーマーケットファンドの株価には額面価格があり、株価がこの値から逸脱することはほとんどありません。 投資家は、基礎となる資産から派生した利子の支払いから成る、株式の配当金を受け取ります。 通常、マネーマーケットファンドの利回りは低く、銀行の普通預金口座に支払われるレートと同等です。

高い税率にある人々は、非課税のマネーマーケットに投資することで税負担を減らすことができます。 非課税のマネーマーケットで支払われる利回りは通常、課税対象のマネーマーケットから受け取ったレートよりも低くなりますが、課税対象の利子がなくなるということは、多くの納税者が非課税のファンドに投資することでより大きな純利益を得ることを意味します。 低所得層にいる投資家は、免税のマネーマーケットファンドを所有することから利益を得ません。

ミューチュアルファンドには保険がかけられていません。つまり、ファンドのパフォーマンスが悪いと投資家がお金を失う可能性があります。 政府が債券の支払いをデフォルトにすると、影響を受ける債券の価値が低下し、政府が破産を申請した場合、債券は完全に価値を失う可能性があります。 免税のマネーマーケットファンドは、個々の債券よりもリスクが低くなります。これは、債券発行者が債務を履行できない場合でも、ファンド全体が無価値になることはないためです。 格付け機関はすべての債券ファンドに信用格付けを割り当てますが、すべてのマネーマーケットミューチュアルファンドには非常に保守的な投資が含まれているため、ほとんどのファンドは同様の格付けを受け取ります。

一部の投資家は、マネーマーケットのミューチュアルファンドをマネーマーケットの普通預金口座と混同しています。 マネーマーケットの普通預金口座は、通常の普通預金口座と同様に機能する銀行発行の商品ですが、ほとんどの場合、最低残高要件が高く、より良い金利を支払います。 米国では、銀行のマネーマーケットアカウントは連邦政府の保険に加入しているため、このアカウントはマネーマーケットミューチュアルファンドの魅力的な代替手段となります。 他の国のマネーマーケットアカウントは、普通、普通預金ではなく定期預金の形をとります。すべての国の政府がこれらの銀行口座や他の種類の銀行口座に保険をかけるわけではありません。