Hvad er en skattefri pengemarkedsfond?
En skattefri pengemarkedsfond er en konservativ gensidig fond, der indeholder gældspapirer, der betaler renter, der ikke er skattepligtige. Renter modtaget fra statsudstedte obligationer er ofte skattefri, hvis den, der holder obligationen, bor i staten eller nationen, der har udstedt obligationerne. I USA er renter fra obligationer udstedt af statslige og lokale myndigheder generelt fritaget for føderal indkomstskat.
Pengemarkedsfonde investerer i kortsigtede og lavrisikogældsbeviser, såsom kommercielle papirer og statsobligationer. Investorer bruger pengemarkedsfonde som et alternativt bankkonti, skønt som alle gensidige fonde har pengemarkedsfonde ingen hovedgarantier. Aktiekurser på pengemarkedsfonde har en pålydende værdi, og aktiekursen afviger sjældent fra denne værdi. Investorer modtager udbytte af aktierne, der består af renteudbetalinger, der stammer fra de underliggende aktiver. Renterne på pengemarkedsfonde er normalt lave og kan sammenlignes med de betalte renter på banksparekonti.
Mennesker, der befinder sig i høje skattemæssige parenteser, kan sænke deres skattebyrde ved at investere i et skattefri pengemarked. Udbyttet, der betales på et skattefritageligt pengemarked, er normalt mindre end den, der er modtaget fra et skattepligtigt pengemarked, men fjernelsen af skattepligtige renter betyder, at mange skatteydere ender med en større nettogevinst ved at investere i skattefritagte midler. Investorer, der befinder sig i lavere skatteklasse, drager ikke fordel af at eje skattefritagte pengemarkedsfonde.
Gensidige fonde er ikke forsikret, hvilket betyder, at investorer kan tabe penge, hvis fonden klarer sig dårligt. Når en regering misligholder obligationer, falder værdien af de påvirkede obligationer, og hvis en regering anmoder om konkurs, kan en obligation helt miste værdien. Skattefritagte pengemarkedsfonde er mindre risikable end individuelle obligationer, fordi manglen på en enkelt obligationsudsteder til at indfri sine gæld ikke kan medføre, at hele fonden bliver værdiløs. Evalueringsbureauer tildeler kreditvurderinger til alle obligationsfonde, men da alle gensidige fonde på pengemarkedet indeholder meget konservative investeringer, modtager de fleste fonde lignende ratings.
Nogle investorer forveksler gensidige fonde med pengemarkedsopsparingskonti. Pengemarkedssparekonti er bankudstedte produkter, der fungerer på samme måde som almindelige opsparingskonti, selvom de fleste har højere krav til minimumsbalance og betaler bedre renter. I USA er bankpenge markedskonti føderalt forsikret, hvilket gør regnskaberne til et attraktivt alternativ til gensidige fonde på pengemarkeder. Pengemarkedskonti i andre lande har ofte form af indskud på tidsbasis i stedet for opsparingskonti, og ikke alle nationale regeringer forsikrer disse og andre typer bankkonti.