Was ist ein steuerfreier Geldmarktfonds?

Ein steuerfreier Geldmarktfonds ist ein konservativer Investmentfonds, der Schuldverschreibungen enthält, die nicht steuerpflichtige Zinsen zahlen. Zinserträge aus Staatsanleihen sind häufig steuerfrei, wenn der Inhaber der Anleihe in dem Staat oder der Nation lebt, der bzw. die die Anleihen ausgegeben hat. In den Vereinigten Staaten sind Zinsen aus Anleihen, die von staatlichen und lokalen Regierungen ausgegeben wurden, generell von der Bundeseinkommensteuer befreit.

Geldmarktfonds investieren in kurzfristige und risikoarme Schuldtitel wie Commercial Paper und Staatsanleihen. Anleger verwenden Geldmarktfonds als alternative Bankkonten, obwohl Geldmarktfonds wie alle Investmentfonds keine wesentlichen Garantien haben. Die Aktienkurse von Geldmarktfonds haben einen Nennwert, und der Aktienkurs weicht selten von diesem Wert ab. Anleger erhalten Dividendenzahlungen auf die Aktien, die aus Zinszahlungen bestehen, die aus den zugrunde liegenden Vermögenswerten abgeleitet werden. Die Renditen von Geldmarktfonds sind in der Regel niedrig und mit Zinssätzen vergleichbar, die auf Banksparkonten gezahlt werden.

Menschen, die sich in einer hohen Steuerklasse befinden, können ihre Steuerbelastung senken, indem sie in einen steuerfreien Geldmarkt investieren. Die an einem steuerbefreiten Geldmarkt gezahlte Rendite ist in der Regel geringer als die an einem steuerpflichtigen Geldmarkt gezahlte Rendite. Durch den Wegfall steuerpflichtiger Zinsen erzielen viele Steuerpflichtige jedoch einen größeren Nettogewinn, wenn sie in steuerbefreite Fonds investieren. Anleger, die sich in einer niedrigeren Steuerklasse befinden, profitieren nicht vom Besitz von steuerbefreiten Geldmarktfonds.

Investmentfonds sind nicht versichert, was bedeutet, dass Anleger Geld verlieren können, wenn der Fonds eine schlechte Performance erzielt. Wenn eine Regierung mit der Zahlung von Anleihen in Verzug gerät, sinkt der Wert der betroffenen Anleihen, und wenn eine Regierung Insolvenz anmeldet, kann eine Anleihe insgesamt an Wert verlieren. Steuerbefreite Geldmarktfonds sind weniger riskant als einzelne Anleihen, da das Versäumnis eines einzelnen Anleiheemittenten, seine Schulden zu begleichen, nicht dazu führen kann, dass der gesamte Fonds wertlos wird. Ratingagenturen weisen allen Rentenfonds Ratings zu, aber da alle Geldmarktfonds sehr konservative Anlagen enthalten, erhalten die meisten Fonds ähnliche Ratings.

Einige Anleger verwechseln Geldmarktfonds mit Geldmarktsparkonten. Geldmarktsparkonten sind von Banken ausgegebene Produkte, die ähnlich wie normale Sparkonten funktionieren, obwohl die meisten höhere Mindestguthabenanforderungen haben und bessere Zinssätze zahlen. In den Vereinigten Staaten sind Bankgeldmarktkonten bundesweit versichert, was die Konten zu einer attraktiven Alternative zu Geldmarktfonds macht. Geldmarktkonten in anderen Ländern werden häufig als Festgeldkonten und nicht als Sparkonten geführt, und nicht alle nationalen Regierungen versichern diese und andere Arten von Bankkonten.