Co je fond peněžního trhu osvobozený od daně?
Fond peněžního trhu osvobozený od daně je konzervativní podílový fond obsahující dluhové cenné papíry, které platí úroky, které nejsou zdanitelné. Úroky získané od státních dluhopisů jsou často osvobozeny od daně, pokud osoba, která drží dluhopisy, žije ve státě nebo státě, který dluhopisy vydal. Ve Spojených státech je úrok z dluhopisů vydaných státem a místními vládami obecně osvobozen od federální daně z příjmu.
Fondy peněžního trhu investují do krátkodobých a nízkorizikových dluhových cenných papírů, jako jsou obchodní papíry a státní dluhopisy. Investoři používají fondy peněžního trhu jako alternativní bankovní účty, i když stejně jako všechny podílové fondy, fondy peněžního trhu nemají žádné hlavní záruky. Ceny akcií fondů peněžního trhu mají nominální hodnotu a cena akcií se od této hodnoty zřídka liší. Investoři dostávají výplaty dividend za akcie, které se skládají z výplat úroků z podkladových aktiv. Výnosy z fondů peněžního trhu jsou obvykle nízké a jsou srovnatelné s mírami placenými na bankovních spořicích účtech.
Lidé, kteří jsou ve vysoké daňové kategorii, mohou snížit své daňové zatížení investováním do peněžního trhu osvobozeného od daně. Výnos vyplácený na peněžním trhu osvobozeném od daně je obvykle nižší než sazba získaná na zdanitelném peněžním trhu, ale eliminace zdanitelného úroku znamená, že mnoho daňových poplatníků skončí s větším čistým ziskem investováním do fondů osvobozených od daně. Investoři, kteří jsou v nižších daňových pásmech, nemají prospěch z vlastnictví fondů peněžního trhu osvobozených od daně.
Podílové fondy nejsou pojištěny, což znamená, že investoři mohou ztratit peníze, pokud fond vykazuje špatnou výkonnost. Když vláda prodlení s platbami dluhopisů sníží hodnotu ovlivněných dluhopisů a pokud vláda požádá o bankrot, může dluhopis úplně ztratit hodnotu. Fondy peněžního trhu osvobozené od daně jsou méně riskantní než jednotlivé dluhopisy, protože neschopnost kteréhokoli emitenta dluhopisů splácet své dluhy nemůže způsobit, že celý fond bude bezcenný. Ratingové agentury přidělují ratingy všem dluhopisovým fondům, ale protože všechny podílové fondy peněžního trhu obsahují velmi konzervativní investice, většina fondů dostává podobné ratingy.
Někteří investoři zaměňují podílové fondy peněžního trhu se spořícími účty peněžního trhu. Spořicí účty peněžního trhu jsou produkty vydávané bankou, které fungují podobně jako běžné spořicí účty, i když většina z nich má vyšší požadavky na minimální zůstatek a platí lepší úrokové sazby. Ve Spojených státech jsou účty bankovního peněžního trhu federálně pojištěny, což z nich činí atraktivní alternativu k podílovým fondům peněžního trhu. Účty peněžního trhu v jiných zemích mají často spíše formu termínovaných vkladů než spořicích účtů a ne všechny národní vlády pojistí tyto a další typy bankovních účtů.