Wat is een belastingvrij geldmarktfonds?
Een belastingvrij geldmarktfonds is een conservatief beleggingsfonds met schuldbewijzen die rente betalen die niet belastbaar is. Rente ontvangen van door de overheid uitgegeven obligaties is vaak vrijgesteld van belasting als de persoon die de obligatie bezit in de staat of natie woont die de obligaties heeft uitgegeven. In de Verenigde Staten is rente op obligaties uitgegeven door staats- en lokale overheden in het algemeen vrijgesteld van federale inkomstenbelasting.
Geldmarktfondsen beleggen in kortlopende en laagrisico-schuldbewijzen, zoals handelspapier en staatsobligaties. Beleggers gebruiken geldmarktfondsen als alternatieve bankrekeningen, hoewel geldmarktfondsen zoals alle beleggingsfondsen geen hoofdgaranties hebben. Aandelenkoersen van geldmarktfondsen hebben een nominale waarde en de aandelenkoers wijkt zelden van deze waarde af. Beleggers ontvangen dividendbetalingen op de aandelen, die bestaan uit rentebetalingen afgeleid van de onderliggende activa. De opbrengsten op geldmarktfondsen zijn meestal laag en zijn vergelijkbaar met tarieven die worden betaald op bankspaarrekeningen.
Mensen met hoge belastingschijven kunnen hun belastingdruk verlagen door te investeren in een belastingvrije geldmarkt. Het rendement dat wordt betaald op een belastingvrije geldmarkt is meestal lager dan het tarief dat wordt ontvangen van een belastbare geldmarkt, maar de afschaffing van belastbare rente betekent dat veel belastingbetalers een grotere netto winst behalen door te beleggen in belastingvrije fondsen. Beleggers die tussen lagere belastingschijven staan, profiteren niet van het bezit van belastingvrije geldmarktfondsen.
Beleggingsfondsen zijn niet verzekerd, wat betekent dat beleggers geld kunnen verliezen als het fonds slecht presteert. Wanneer een overheid in gebreke blijft met het betalen van obligaties, neemt de waarde van de getroffen obligaties af, en als een overheid faillissement aanvraagt, kan een obligatie helemaal waarde verliezen. Belastingvrije geldmarktfondsen zijn minder risicovol dan individuele obligaties, omdat het feit dat een obligatie-uitgever zijn schulden niet nakomt er niet toe kan leiden dat het hele fonds waardeloos wordt. Ratingbureaus kennen kredietbeoordelingen toe aan alle obligatiefondsen, maar aangezien alle geldmarktfondsen over het algemeen zeer conservatieve beleggingen bevatten, ontvangen de meeste fondsen vergelijkbare ratings.
Sommige beleggers verwarren geldmarktfondsen met geldmarktspaarrekeningen. Geldmarktspaarrekeningen zijn bank uitgegeven producten die op dezelfde manier werken als reguliere spaarrekeningen, hoewel de meeste hogere minimum saldo-eisen hebben en betere rentetarieven betalen. In de Verenigde Staten zijn bankgeldmarktrekeningen federaal verzekerd, waardoor de rekeningen een aantrekkelijk alternatief zijn voor geldmarktfondsen. Geldmarktrekeningen in andere landen hebben vaak de vorm van deposito's met een vaste looptijd in plaats van spaarrekeningen, en niet alle nationale overheden verzekeren deze en andere soorten bankrekeningen.