Co to jest zwolniony z podatku fundusz rynku pieniężnego?

Zwolniony z podatku fundusz rynku pieniężnego jest konserwatywnym funduszem wspólnego inwestowania zawierającym dłużne papiery wartościowe, które płacą odsetki, które nie podlegają opodatkowaniu. Odsetki otrzymane od obligacji emitowanych przez rząd są często zwolnione z podatku, jeśli osoba posiadająca obligację mieszka w państwie lub kraju, który ją wyemitował. W Stanach Zjednoczonych odsetki od obligacji emitowanych przez władze stanowe i lokalne są zasadniczo zwolnione z federalnego podatku dochodowego.

Fundusze rynku pieniężnego inwestują w krótkoterminowe papiery wartościowe o niskim ryzyku, takie jak papiery komercyjne i obligacje rządowe. Inwestorzy używają funduszy rynku pieniężnego jako alternatywnych rachunków bankowych, chociaż jak wszystkie fundusze wspólnego inwestowania, fundusze rynku pieniężnego nie mają podstawowych gwarancji. Ceny akcji funduszy rynku pieniężnego mają wartość nominalną, a cena akcji rzadko odbiega od tej wartości. Inwestorzy otrzymują wypłaty dywidendy od akcji, które obejmują wypłaty odsetek od aktywów bazowych. Dochody z funduszy rynku pieniężnego są zwykle niskie i są porównywalne ze stopami płaconymi na bankowych rachunkach oszczędnościowych.

Ludzie o wysokich przedziałach podatkowych mogą obniżyć swoje obciążenia podatkowe, inwestując w rynek pieniężny zwolniony z podatku. Dochód płacony na zwolnionym z podatku rynku pieniężnym jest zwykle niższy niż stawka uzyskana z podlegającego opodatkowaniu rynku pieniężnego, ale zniesienie odsetek podlegających opodatkowaniu oznacza, że ​​wielu podatników osiąga większy zysk netto dzięki inwestowaniu w zwolnione z podatku fundusze. Inwestorzy o niższych przedziałach podatkowych nie korzystają z posiadania zwolnionych z podatku funduszy rynku pieniężnego.

Fundusze wspólnego inwestowania nie są ubezpieczone, co oznacza, że ​​inwestorzy mogą stracić pieniądze, jeśli fundusz osiągnie słabe wyniki. Gdy rząd nie wywiązuje się ze spłaty obligacji, wartość obligacji, na które wywiera wpływ, zmniejsza się, a jeśli rząd zgłosi bankructwo, obligacja może całkowicie stracić wartość. Zwolnione z podatku fundusze rynku pieniężnego są mniej ryzykowne niż pojedyncze obligacje, ponieważ brak wywiązania się przez jednego emitenta z obligacji nie może spowodować, że cały fundusz stanie się bezwartościowy. Agencje ratingowe przyznają ratingi kredytowe wszystkim funduszom obligacji, ale ponieważ wszystkie fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego zawierają bardzo konserwatywne inwestycje, większość funduszy otrzymuje podobne oceny.

Niektórzy inwestorzy mylą fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego z rachunkami oszczędnościowymi rynku pieniężnego. Rachunki oszczędnościowe rynku pieniężnego to produkty wydawane przez banki, które działają podobnie do zwykłych rachunków oszczędnościowych, chociaż większość z nich ma wyższe wymagania dotyczące minimalnego salda i płaci lepsze stopy procentowe. W Stanach Zjednoczonych rachunki bankowego rynku pieniężnego są ubezpieczone na szczeblu federalnym, co czyni z nich atrakcyjną alternatywę dla funduszy inwestycyjnych rynku pieniężnego. Rachunki rynku pieniężnego w innych krajach często przyjmują formę depozytów terminowych, a nie kont oszczędnościowych, i nie wszystkie rządy krajowe ubezpieczają te i inne rodzaje rachunków bankowych.