Che cos'è un fondo monetario esente da imposte?

Un fondo del mercato monetario esente da imposte è un fondo comune conservativo contenente titoli di debito che pagano interessi non tassabili. Gli interessi ricevuti da titoli di Stato emessi sono spesso esenti da imposta se la persona che detiene il titolo vive nello stato o nella nazione che ha emesso i titoli. Negli Stati Uniti, gli interessi delle obbligazioni emesse da governi statali e locali sono generalmente esenti dall'imposta federale sul reddito.

I fondi del mercato monetario investono in titoli di debito a breve e basso rischio, come commercial paper e titoli di stato. Gli investitori utilizzano i fondi del mercato monetario come conti bancari alternativi, sebbene, come tutti i fondi comuni di investimento, i fondi del mercato monetario non abbiano garanzie principali. I prezzi delle azioni dei fondi del mercato monetario hanno un valore nominale e il prezzo delle azioni raramente si discosta da questo valore. Gli investitori ricevono pagamenti di dividendi sulle azioni, che consistono in pagamenti di interessi derivati ​​dalle attività sottostanti. I rendimenti dei fondi del mercato monetario sono generalmente bassi e confrontabili con i tassi pagati sui conti di risparmio bancari.

Le persone che si trovano in una fascia fiscale elevata possono ridurre il carico fiscale investendo in un mercato monetario esente da imposte. Il rendimento pagato su un mercato monetario esente da imposte è generalmente inferiore al tasso ricevuto da un mercato monetario tassabile, ma l'eliminazione degli interessi tassabili significa che molti contribuenti finiscono con un guadagno netto maggiore investendo in fondi esenti da tasse. Gli investitori che si trovano in fasce fiscali inferiori non beneficiano del possesso di fondi del mercato monetario esentasse.

I fondi comuni non sono assicurati, il che significa che gli investitori possono perdere denaro se il fondo si comporta male. Quando un governo è inadempiente sui pagamenti di obbligazioni, il valore delle obbligazioni interessate diminuisce e se un governo chiede fallimento, un'obbligazione può perdere del tutto il valore. I fondi del mercato monetario esenti da imposta sono meno rischiosi delle singole obbligazioni poiché il fallimento di un singolo emittente di obbligazioni di onorare i propri debiti non può far diventare inutile l'intero fondo. Le agenzie di rating assegnano rating a tutti i fondi obbligazionari, ma poiché tutti i fondi comuni di investimento del mercato monetario contengono investimenti molto prudenti, la maggior parte dei fondi riceve rating simili.

Alcuni investitori confondono i fondi comuni di investimento del mercato monetario con i conti di risparmio del mercato monetario. I conti di risparmio del mercato monetario sono prodotti emessi da banche che funzionano in modo simile ai normali conti di risparmio, sebbene la maggior parte abbia requisiti minimi di saldo più elevati e pagino tassi di interesse migliori. Negli Stati Uniti, i conti bancari del mercato monetario sono assicurati a livello federale, il che li rende un'alternativa interessante ai fondi comuni di investimento del mercato monetario. I conti del mercato monetario in altri paesi spesso assumono la forma di depositi a tempo determinato anziché di conti di risparmio, e non tutti i governi nazionali assicurano questi e altri tipi di conti bancari.