¿Qué es un término premium?

Una prima a plazo es una tasa de rendimiento de un activo que proporciona un incentivo para invertir en ese activo a pesar de que es una inversión a largo plazo que también puede ser de naturaleza ilíquida. En una situación en la que un inversor está evaluando dos activos similares pero uno vence más tarde que el otro, el que demorará más en madurar puede estar acompañado de una prima a plazo. Si no es así, el inversor estará más inclinado a asumir la inversión a corto plazo porque generará una ganancia más rápidamente y el dinero del inversor no estará bloqueado durante un período prolongado.

En un gráfico de una curva de rendimiento que muestra los tipos de rendimiento proporcionados por diferentes tipos de inversiones, se puede observar que las inversiones a largo plazo tienden a producir más. Este es el resultado del término prima; Estas inversiones deben rendir más, o los inversores no las encontrarán atractivas. Las variaciones en la curva de rendimiento aparecen en respuesta a presiones económicas como una recesión, un movimiento lento en el campo de la inversión y otros factores.

Desde el punto de vista de un inversor presentado con dos inversiones idénticas de diferente duración, la inversión a corto plazo será más atractiva. Permite al inversor ganar dinero y luego seguir adelante, liberando capital para otras empresas. Por lo tanto, los inversores exigen una prima a plazo para las inversiones a largo plazo, para proporcionarles una razón para invertir en dichos bonos y otros valores.

Este concepto también está relacionado con una prima de liquidez. Cuanto más líquida es una inversión, más fácil es transferirla o venderla. Los activos líquidos atraen más a los inversores. Cuando un activo no es líquido, los inversores pueden esperar que se les ofrezca una prima de liquidez como forma de compensación. La compañía que ofrece la inversión ofrece una prima diseñada para atraer a los inversores sin comprometer el instrumento de inversión.

Es más probable que los inversores asuman riesgos en las inversiones a corto plazo porque creen que pueden hacer predicciones más precisas sobre la dirección del mercado cuando pronostican a corto plazo. Como resultado, además de venir con una tasa de rendimiento más alta en forma de prima a plazo, las inversiones a largo plazo también tienden hacia el lado menos riesgoso. Los inversores están menos inclinados a arriesgarse por un riesgo del que tendrán que preocuparse durante 15 o 20 años que un riesgo que será una preocupación durante seis a 18 meses.