¿Qué es una prueba de garrapata?
Las pruebas de garrapatas fueron un método una vez empleado para determinar cuándo las circunstancias eran adecuadas para la ejecución de una venta corta. En gran medida, este tipo de método de prueba se centró principalmente en el uso dentro de los mercados con sede en los Estados Unidos. El enfoque de prueba de garrapatas se desarrolló y empleó por primera vez durante la década de la década de 1930, pero ahora se considera obsoleto.
El concepto de una prueba para ayudar a monitorear y administrar ventas cortas surgió después del accidente del mercado de valores de 1929. Era obvio que necesitaba haber algunos medios para proteger los intereses en una situación de mercado que estaba, en ese punto, no tan estrechamente regulado como está hoy en día. Por lo tanto, la prueba de garrapata se convirtió en el medio estándar para decidir qué tipo de condiciones debían existir antes de que pudiera ocurrir una venta corta. Conocida como Regla 10A-1, la prueba de garrapata se convirtió en la regulación para gobernar este tipo de acción comercial.
Esencialmente, la prueba de garrapatas proporciona una venta corta en dos condiciones. Primero, la venta podría tener lugar en una situación actualizadaen. Es decir, cuando el precio actual de una acción determinada era más alto que los últimos precios de negociación para la misma acción, se permitiría una venta corta.
Segundo, la prueba de garrapata permitió lo que se conoce como una marca de más de cero o un aumento de cero. En este escenario, no hubo cambios en el último precio comercial. Sin embargo, si ese precio comercial actual era más alto que el precio comercial que lo había precedido inmediatamente, era posible una venta corta.
La función principal de la prueba de garrapatas fue monitorear la acera de negociación y asegurarse de que las transacciones estuvieran por encima de la junta. Al mismo tiempo, la prueba dificultó que un grupo de inversores fabricara lo que se conoce como un ataque de osos contra una acción determinada y, por lo tanto, sacó el mercado sincronizar antes de que alguien supiera lo que estaba sucediendo. Desde la década de 1930, los métodos para monitorear la actividad comercial se han vuelto cada vez más integrales, y este tipo de actividad puede ser fácilmentedetectado al principio del proceso. Como resultado, la necesidad de la prueba de garrapatas finalmente se volvió obsoleta. Reconociendo esto, la Comisión de Bolsa y Valores eligió rescindir la Regla 10A-1 el 6 de julio de 2007.