Co je tick test?

Tikové testy byly jednou použitou metodou k určení, kdy byly okolnosti vhodné k provedení krátkého prodeje. Tento typ testovací metody byl do značné míry zaměřen především na použití na trzích se sídlem ve Spojených státech. Přístup k testům klíštěm byl poprvé vyvinut a použit během desetiletí 30. let, ale nyní je považován za zastaralý.

Koncept testu, který má pomoci monitorovat a řídit krátké prodeje, vznikl po havárii na akciovém trhu v roce 1929. Bylo zřejmé, že v situaci na trhu musí existovat nějaké prostředky na ochranu zájmů, které v té době nebyly tak přísně regulovány jako je to dnes. Tikový test se tak stal standardním prostředkem pro rozhodování o tom, jaký typ podmínek musí existovat před krátkým prodejem. Známý jako pravidlo 10a-1, tick test se stal nařízením upravujícím tento druh obchodní akce.

Test klíště v podstatě zajišťuje krátký prodej za dvou podmínek. Za prvé, prodej se mohl uskutečnit v uptickové situaci. To znamená, že když současná cena dané akcie byla vyšší než poslední obchodní ceny téže akcie, byl by povolen krátký prodej.

Za druhé, test klíště umožnil to, co je známé jako nula plus plus nebo nula uptick. V tomto scénáři nedošlo k žádné změně poslední obchodní ceny. Pokud však byla současná obchodní cena vyšší než obchodní cena, která jí bezprostředně předcházela, byl možný krátký prodej.

Hlavní funkcí tickového testu bylo sledovat omezení obchodování a zajistit, aby transakce byly nad palubou. Test zároveň ztěžoval skupině investorů výrobu toho, co je známé jako útok medvěda na danou akci, a tak vyhodil trh ze synchronizace, než kdokoli věděl, co se děje. Od 30. let 20. století se metody sledování obchodní činnosti staly stále komplexnějšími a tento druh činnosti lze snadno zjistit na počátku procesu. V důsledku toho se nutnost testu klíště nakonec stala zastaralou. Komise pro cenné papíry a burzy si toho uvědomila a rozhodla se zrušit pravidlo 10a-1 dne 6. července 2007.