Hva er en tick-test?

Tick-tester var en metode som en gang ble brukt for å bestemme når omstendighetene var riktig for gjennomføring av et kort salg. I stor grad fokuserte denne typen testmetoder hovedsakelig på bruk i markeder med base i USA. Flåtttesttilnærmingen ble først utviklet og brukt i løpet av tiåret på 1930-tallet, men regnes nå som foreldet.

Konseptet med en test for å overvåke og styre kortsalg oppsto etter aksjemarkedet krasjet i 1929. Det var åpenbart at det måtte være noen midler for å beskytte interesser i en markedssituasjon som på det tidspunktet ikke var så nøye regulert som det er i dag. Dermed ble flåttprøven standardmetoden for å bestemme hvilken type forhold som måtte eksistere før et kort salg kunne finne sted. Kjent som regel 10a-1, ble flåttesten reguleringen for å styre denne typen handelstiltak.

I hovedsak sørger flåttesten for et kort salg under to forhold. For det første kan salget skje i en uptick-situasjon. Det vil si at når den nåværende prisen på en gitt aksje var høyere enn de siste handelskursene for den samme aksjen, ville et kort salg tillatt.

For det andre tillot flått-testen det som er kjent som et null-pluss-kryss eller en null-uptick. I dette scenariet var det ingen endring i den siste handelskursen. Men hvis den nåværende handelskursen var høyere enn den handelskursen som umiddelbart hadde gått foran den, var et kort salg mulig.

Hovedfunksjonen til flåttesten var å overvåke handlegangen og sørge for at transaksjoner var over bord. Samtidig gjorde testen det vanskeligere for en gruppe investorer å produsere det som er kjent som et bjørneangrep på en gitt aksje, og dermed kaste markedet ut av synk før noen visste hva som skjedde. Siden 1930-tallet har metoder for overvåking av handelsaktivitet blitt stadig mer omfattende, og denne typen aktiviteter kan lett oppdages tidlig i prosessen. Som et resultat ble nødvendigheten av flåttprøven til slutt foreldet. Verdipapirkommisjonen valgte å oppheve regel 10a-1 6. juli 2007, som erkjenner dette.