Qu'est-ce qu'un test de tique?

Les tests de tiques étaient une méthode autrefois utilisée pour déterminer le moment propice à l’exécution d’une vente à découvert. Dans une large mesure, ce type de méthode de test était principalement destiné à être utilisé sur des marchés basés aux États-Unis. La méthode du test des tiques a été développée et utilisée au cours de la décennie des années 1930, mais est maintenant considérée comme obsolète.

Le concept de test permettant de surveiller et de gérer les ventes à découvert est apparu après le krach boursier de 1929. Il était évident qu'il fallait un moyen de protéger les intérêts dans une situation de marché qui, à ce moment-là, n'était pas aussi étroitement réglementée. c'est aujourd'hui. Ainsi, le test des ticks est devenu le moyen standard de décider quel type de conditions devait exister avant qu'une vente à découvert puisse avoir lieu. Connu sous le nom de règle 10a-1, le test des ticks est devenu le règlement régissant ce type d’action commerciale.

Essentiellement, le test des ticks prévoit une vente à découvert sous deux conditions. Premièrement, la vente pourrait avoir lieu dans une situation de hausse. C'est-à-dire que lorsque le prix actuel d'un stock donné était supérieur aux derniers cours de négociation du même stock, une vente à découvert serait autorisée.

Deuxièmement, le test des ticks permettait ce qu'on appelle un tick zéro ou une hausse nulle. Dans ce scénario, le dernier cours commercial n'a pas changé. Toutefois, si le prix du commerce actuel était supérieur au prix du commerce qui l'avait précédé immédiatement, une vente à découvert était possible.

La fonction principale du test de tick était de surveiller le ralentissement des transactions et de s'assurer que les transactions se déroulaient bien. Dans le même temps, le test a rendu plus difficile pour un groupe d'investisseurs de fabriquer ce que l'on appelle une attaque de l'ours sur une action donnée, et donc de déséquilibrer le marché avant que quiconque ne sache ce qui se passait. Depuis les années 1930, les méthodes de surveillance des activités de négociation sont devenues de plus en plus complètes et ce type d’activité peut être facilement détecté au début du processus. En conséquence, la nécessité du test des tiques est finalement devenue obsolète. Conscient de cela, la Securities and Exchange Commission a décidé d’annuler la règle 10a-1 le 6 juillet 2007.