Mám investovat do Muni Bond?

Městský dluhopis, nazývaný také muni, je investicí do města. Místní vlády je nabízejí za účelem financování mnoha městských projektů. Městské vazby mohou být použity pro položky infrastruktury, jako jsou silnice, mosty, kanalizace a nezbytné budovy, jako jsou školy, nemocnice a věznice. Někdy se dokonce používají k budování turistických struktur, jako jsou stadiony. Rozhodnutí investovat do komunálních dluhopisů by nemělo být přijato s lehkostí a mělo by být prozkoumáno stejně jako jakékoli jiné investiční rozhodnutí.

Abychom pochopili riziko spojené s muni bondem, je důležité pochopit, jak svazky fungují. Investor dává městu hotovost. Na oplátku platí, že místní vlády platí úroky držitelům dluhopisů přibližně každých šest měsíců. Tento úrok je federální daň osvobozený a často dokonce státní a místní osvobozený, je-li muni dluhopis koupen rezidentem financovaného státu nebo města.

Historicky byly muni dluhopisy vnímány jako bezpečná investice. Od druhé světové války selhalo méně než 1% komunálních dluhopisů. Dluhopisy jsou podporovány místní samosprávou, což v mnoha případech znamená, že mohou získat peníze potřebné k úhradě svých dluhů prostřednictvím zvláštního zdanění.

Existují tři typy komunálních dluhopisů. Dluhopisy obecného závazku mají nejnižší sazbu, ale jsou považovány za nejbezpečnější. V dobré víře jsou příslibem splacení dluhu. Dluhopisy s příjmy slibují své platby ze specifického zdroje příjmů, například z městských provozoven. Vyměnitelné dluhopisy dostávají své platby z majetkových daní z nemovitostí nacházejících se v rámci městských limitů.

Vzhledem k tomu, že mnoho magazínů o velkém jménu podporovalo v roce 2009 muni dluhopisy jako bezpečnou alternativu k investicím do akcií, mnoho občanů Spojených států začalo se ptát, zda jsou dluhopisy stejně bezpečné, jak se zdály. Pro srovnání, akcie mezi lety 1926 a 2009 v průměru dosáhly 9,6% návratnosti, nebo asi 7% po zdanění. Muni dluhopisy se v roce 2009 pohybovaly v rozmezí 8% daně. Také v roce 2009 měl dluhopis muni vyšší výnos než státní dluhopisy poprvé za více než 50 let. V roce 2008 také uzavřelo několik velkých bank, z nichž některé zpochybňovaly bezpečnost běžných spořicích účtů. Ve srovnání s těmito fluktuujícími investičními alternativami znělo muni bond jako bezpečná investice pro mnohé.

Výchozí hodnoty emitentů komunálních dluhopisů jsou velmi vzácné, ale stávají se. V těžkých ekonomických časech se tyto výchozí hodnoty pravděpodobně vyskytnou. Hodně z bezpečnosti a hodnoty muni dluhopisu má co do činění s vnímanou schopností splácet dluh, vnímání, které se mění, když je ekonomika pomalá. Města dostávají své příjmy na splacení dluhopisů prostřednictvím daně z příjmu, daně z obratu a daně z nemovitosti. Pokud lidé přestanou pracovat a nebudou kupovat výrobky, sníží se tržby města a hodnota dluhopisů.

Velké nezávislé společnosti jako Standard and Poor's, Moody's a Fitch rate Municipal bonds. Podle těchto zdrojů je úvěrový rating BBB, Baa nebo lepší považován za dobrý pro investice. Většina odborníků souhlasí s tím, že tato hodnocení nejsou vždy přesná a vždy je třeba vzít v úvahu další faktory.

Existuje několik způsobů, jak rychle vyloučit muni pouto. Nestabilní daňový základ je špatná věc, protože většina příjmů na zaplacení dluhopisů je získávána prostřednictvím daní. Daně by neměly mít konzistentní historii kolísání. Čím vyšší je úroková sazba na dluhopis, tím je investice rizikovější. Nižší úrokové sazby nabízejí nižší výnos, ale vyšší bezpečnost během náročných ekonomických časů.

Při výběru komunálního dluhopisu by se investoři měli dobře podívat na oficiální prohlášení emitenta. Tato povinná zveřejnění informují investory o všech finančních informacích, aby zjistili, zda dluhopis vypadá bezpečně. Klíčová slova, jako je „tender-option“, „inverzní“ a „derivát“, jsou klíčová slova, která znamenají, že dluhopis není tak stabilní jako jiné možnosti. Obrat portfolia 50% nebo více naznačuje nadměrné obchodování, a tedy nestabilní dluhopisy. Kdykoli si investor není jistý, nejlepší sázkou je poradit se s investičním poradcem, který jim může pomoci při rozhodování o nejlepší cestě.