Dovrei investire in un'obbligazione muni?
Un legame municipale, chiamato anche un legame muni, è un investimento in una città. I governi locali offrono loro al fine di finanziare numerosi progetti cittadini. Le obbligazioni municipali possono essere utilizzate per articoli per infrastrutture come strade, ponti, fognature e edifici necessari come scuole, ospedali e carceri. A volte sono persino usati per costruire strutture turistiche come gli stadi. La decisione di investire in un'obbligazione municipale non dovrebbe essere presa alla leggera e dovrebbe essere studiata tanto quanto qualsiasi altra decisione di investimento.
Per comprendere il rischio coinvolto in un'obbligazione Muni, è importante capire come funzionano le obbligazioni. Un investitore dà denaro alla città. In cambio, i governi locali pagano gli interessi ai titolari di obbligazioni ogni sei mesi. Questo interesse è esente da imposte federali e spesso persino senza stato e locale se il legame Muni viene acquistato da un residente dello stato o della città finanziato.
Storicamente, le obbligazioni Muni sono state viste come un investimento sicuro. Meno dell'1% delle obbligazioni municipali ha DEguasto dalla seconda guerra mondiale. Le obbligazioni sono supportate dal governo locale, il che in molti casi significa che possono raccogliere i soldi necessari per pagare i loro debiti attraverso una tassazione aggiuntiva.
Esistono tre tipi di obbligazioni municipali. Le obbligazioni di obbligo generale hanno il tasso più basso, ma sono considerate le più sicure. Sono una promessa in buona fede per rimborsare il debito. Le obbligazioni di entrate promettono i loro pagamenti da una specifica fonte di entrate, come dalle utility della città. Le obbligazioni di valutazione ottengono i loro pagamenti sulle tasse sulla proprietà delle proprietà situate entro i limiti della città.
Con molte riviste di grandi nome che sostengono le obbligazioni Muni nel 2009 come alternativa sicura agli investimenti azionari, molti cittadini degli Stati Uniti hanno iniziato a chiedersi se le obbligazioni fossero sicure come apparivano. Per motivi di confronto, le azioni tra il 1926 e il 2009 hanno registrato una dichiarazione del 9,6%, ovvero circa il 7% dopo le tasse. Le obbligazioni di Muni nel 2009 erano nella gamma fiscale dell'8%.Sempre nel 2009, il legame Muni ha avuto un rendimento più elevato rispetto alle obbligazioni del Tesoro per la prima volta in oltre 50 anni. Diverse grandi banche hanno anche chiuso nel 2008, lasciando alcuni messi in discussione la sicurezza dei semplici conti di risparmio. Rispetto a queste alternative di investimento fluttuanti, l'obbligazione Muni sembrava un investimento sicuro per molti.
Le impostazioni predefinite degli emittenti di obbligazioni municipali sono estremamente rare, ma accadono. In tempi economici difficili, è più probabile che si verifichino questi valori predefiniti. Gran parte della sicurezza e del valore di un'obbligazione Muni hanno a che fare con la percezione della capacità di rimborsare il debito, una percezione che cambia quando l'economia è lenta. Le città ottengono le loro entrate per rimborsare le obbligazioni attraverso l'imposta sul reddito, l'imposta sulle vendite e l'imposta sulla proprietà. Se le persone sono senza lavoro e non acquistano prodotti, le entrate della città diminuiranno, così come il valore del legame.
Le principali aziende indipendenti come Standard e Poor's, Moody's e Fitch valutano le obbligazioni municipali. Secondo queste fonti, un rating creditizio di BBB, BAA o BetteR di solito sono considerati buoni per gli investimenti. La maggior parte degli esperti concorda sul fatto che queste valutazioni non sono sempre accurate e altri fattori devono sempre essere considerati.
Ci sono un paio di modi per precludere rapidamente un legame Muni. Una base fiscale instabile è una brutta cosa, dal momento che la maggior parte delle entrate per pagare le obbligazioni viene aumentata attraverso le tasse. Le tasse non dovrebbero avere una storia costante di fluttuazioni. Inoltre, maggiore è il tasso di interesse offerto sull'obbligazione, più rischioso è l'investimento. Tassi di interesse più bassi offrono un rendimento inferiore, ma una maggiore sicurezza durante i periodi economici.
Quando si sceglie un'obbligazione municipale, gli investitori dovrebbero dare una buona occhiata alla dichiarazione ufficiale degli emittenti. Queste informazioni obbligatorie indicano agli investitori tutte le informazioni finanziarie necessarie per vedere se un'obbligazione sembra sicura. Parole come "Opzione tenera", "inversa" e "derivato" sono parole chiave che significano un legame non è stabile come altre opzioni. Un fatturato del portafoglio del 50% o più indica un trading eccessivo e quindi obbligazioni instabili. Ogni volta che un investitore non è sicuro, la migliore scommessa è consultare un consulente per gli investimenti che può aiutarli a decidere la migliore via d'azione.