Dovrei investire in un Muni Bond?
Un legame municipale, chiamato anche un legame comune, è un investimento in una città. I governi locali li offrono per finanziare numerosi progetti di città. Le obbligazioni comunali possono essere utilizzate per elementi infrastrutturali come strade, ponti, fognature ed edifici necessari come scuole, ospedali e carceri. A volte vengono addirittura utilizzati per costruire strutture turistiche come gli stadi. La decisione di investire in un'obbligazione municipale non dovrebbe essere presa alla leggera e dovrebbe essere ricercata tanto quanto qualsiasi altra decisione di investimento.
Al fine di comprendere il rischio associato a un prestito obbligazionario, è importante capire come funzionano i titoli. Un investitore dà denaro alla città. In cambio, i governi locali pagano gli interessi agli obbligazionisti ogni sei mesi circa. Questo interesse è esente da tasse federali e spesso anche statale e locale se il prestito obbligazionario viene acquistato da un residente dello stato o della città finanziata.
Storicamente, le obbligazioni Muni sono state considerate un investimento sicuro. Meno dell'1% delle obbligazioni municipali è fallito dalla seconda guerra mondiale. Le obbligazioni sono supportate dal governo locale, il che in molti casi significa che possono raccogliere il denaro necessario per pagare i loro debiti attraverso una tassazione aggiuntiva.
Esistono tre tipi di obbligazioni municipali. Le obbligazioni di obbligazione generale hanno il tasso più basso, ma sono considerate le più sicure. Sono una promessa in buona fede di rimborsare il debito. Le obbligazioni delle entrate promettono i loro pagamenti da una fonte di entrate specifica, ad esempio da società di servizi pubblici. Le obbligazioni per la valutazione ricevono i loro pagamenti dalle tasse sugli immobili situate nei limiti della città.
Con molte riviste di grande nome a sostegno delle obbligazioni Muni nel 2009 come alternativa sicura agli investimenti azionari, molti cittadini statunitensi hanno iniziato a chiedersi se le obbligazioni fossero sicure come apparivano. Per fare un confronto, le scorte tra il 1926 e il 2009 hanno registrato una media del rendimento del 9,6%, ovvero circa il 7% delle imposte al netto. Le obbligazioni Muni nel 2009 erano comprese nell'intervallo fiscale dell'8%. Sempre nel 2009, il prestito obbligazionario muni ha registrato per la prima volta un rendimento superiore rispetto ai buoni del tesoro in oltre 50 anni. Diverse grandi banche hanno anche chiuso nel 2008, lasciando alcuni dubbi sulla sicurezza dei semplici conti di risparmio. Rispetto a queste alternative di investimento fluttuanti, il bond muni sembrava a molti un investimento sicuro.
I valori predefiniti degli emittenti di obbligazioni municipali sono estremamente rari, ma accadono. In periodi di congiuntura difficile, è più probabile che si verifichino queste inadempienze. Gran parte della sicurezza e del valore di un prestito obbligazionario ha a che fare con la capacità percepita di ripagare il debito, una percezione che cambia quando l'economia è lenta. Le città ottengono le loro entrate per rimborsare le obbligazioni attraverso l'imposta sul reddito, l'imposta sulle vendite e l'imposta sulla proprietà. Se le persone sono senza lavoro e non acquistano prodotti, le entrate della città diminuiranno, così come il valore dell'obbligazione.
Le principali società indipendenti come Standard e Poor's, Moody's e Fitch valutano le obbligazioni municipali. Secondo queste fonti, un rating creditizio di BBB, Baa o superiore è generalmente considerato buono per gli investimenti. La maggior parte degli esperti concorda sul fatto che queste valutazioni non sono sempre accurate e che devono sempre essere considerati altri fattori.
Ci sono un paio di modi per precludere rapidamente un legame comune. Una base imponibile è una cosa negativa, poiché la maggior parte delle entrate per pagare le obbligazioni viene generata attraverso le tasse. Le tasse non dovrebbero avere una storia coerente di fluttuazione. Inoltre, maggiore è il tasso di interesse offerto sull'obbligazione, più rischioso è l'investimento. Tassi di interesse più bassi offrono un rendimento inferiore, ma una maggiore sicurezza durante i periodi di congiuntura difficile.
Quando si sceglie un'obbligazione municipale, gli investitori dovrebbero dare un'occhiata alla dichiarazione ufficiale degli emittenti. Queste informazioni obbligatorie comunicano agli investitori tutte le informazioni finanziarie necessarie per vedere se un'obbligazione sembra sicura. Parole come "tender-option", "inverse" e "derivative" sono parole chiave che indicano che un legame non è stabile come le altre opzioni. Un fatturato del portafoglio pari o superiore al 50% indica negoziazioni eccessive e quindi obbligazioni instabili. Ogni volta che un investitore non è sicuro, la scommessa migliore è consultare un consulente per gli investimenti che può aiutarli a decidere il miglior modo di agire.