¿Debo invertir en un bono Muni?
Un bono municipal, también llamado bono municipal, es una inversión en una ciudad. Los gobiernos locales los ofrecen para financiar numerosos proyectos de la ciudad. Los bonos municipales se pueden usar para artículos de infraestructura como carreteras, puentes, alcantarillas y edificios necesarios como escuelas, hospitales y prisiones. A veces incluso se utilizan para construir estructuras turísticas como estadios. La decisión de invertir en un bono municipal no debe tomarse a la ligera y debe investigarse tanto como cualquier otra decisión de inversión.
Para comprender el riesgo que implica un bono municipal, es importante entender cómo funcionan los bonos. Un inversor da efectivo a la ciudad. A cambio, los gobiernos locales pagan intereses a los tenedores de bonos cada seis meses. Este interés es libre de impuestos federales y, a menudo, incluso gratis estatal y local si el bono municipal es adquirido por un residente del estado o ciudad que está siendo financiado.
Históricamente, los bonos municipales han sido vistos como una inversión segura. Menos del 1% de los bonos municipales han incumplido desde la Segunda Guerra Mundial. Los bonos están respaldados por el gobierno local, lo que en muchos casos significa que pueden recaudar el dinero necesario para pagar sus deudas mediante impuestos adicionales.
Hay tres tipos de bonos municipales. Los bonos de obligación general tienen la tasa más baja, pero se consideran los más seguros. Son una promesa de buena fe para pagar la deuda. Los bonos de ingresos prometen sus pagos de una fuente de ingresos específica, como los servicios públicos administrados por la ciudad. Los bonos de evaluación obtienen sus pagos de los impuestos a la propiedad de las propiedades ubicadas dentro de los límites de la ciudad.
Con muchas revistas de renombre que respaldan los bonos municipales en 2009 como una alternativa segura a la inversión en acciones, muchos ciudadanos de los Estados Unidos comenzaron a cuestionarse si los bonos eran tan seguros como parecían. En aras de la comparación, las acciones entre 1926 y 2009 promediaron un rendimiento del 9.6%, o alrededor del 7% después de impuestos. Los bonos muni en 2009 estaban en el rango de impuestos del 8%. También en 2009, el bono muni tuvo un rendimiento más alto que los bonos del Tesoro por primera vez en más de 50 años. Varios bancos grandes también cerraron en 2008, dejando algunos cuestionando la seguridad de las cuentas de ahorro simples. En comparación con estas alternativas de inversión fluctuantes, el bono municipal parecía una inversión segura para muchos.
Los incumplimientos de los emisores de bonos municipales son extremadamente raros, pero suceden. En tiempos económicos difíciles, es más probable que ocurran estos valores predeterminados. Gran parte de la seguridad y el valor de un bono municipal tiene que ver con la capacidad percibida de pagar la deuda, una percepción que cambia cuando la economía está débil. Las ciudades obtienen sus ingresos para pagar los bonos a través del impuesto sobre la renta, el impuesto sobre las ventas y el impuesto sobre la propiedad. Si las personas no tienen trabajo y no compran productos, los ingresos de la ciudad disminuirán, al igual que el valor del bono.
Las principales compañías independientes como Standard and Poor's, Moody's y Fitch califican los bonos municipales. Según estas fuentes, una calificación crediticia de BBB, Baa o superior generalmente se considera buena para la inversión. La mayoría de los expertos están de acuerdo en que estas clasificaciones no siempre son precisas y que siempre deben considerarse otros factores.
Hay un par de formas de evitar rápidamente un bono municipal. Una base impositiva inestable es algo malo, ya que la mayor parte de los ingresos para pagar los bonos se recauda a través de impuestos. Los impuestos no deben tener un historial constante de fluctuación. Además, cuanto mayor sea la tasa de interés ofrecida en el bono, más riesgosa será la inversión. Las tasas de interés más bajas ofrecen menos rendimiento, pero mayor seguridad durante los tiempos económicos difíciles.
Al elegir un bono municipal, los inversores deben echar un buen vistazo a la declaración oficial de los emisores. Estas divulgaciones obligatorias le dicen a los inversores toda la información financiera necesaria para ver si un bono parece seguro. Palabras como "opción de licitación", "inverso" y "derivado" son palabras clave que significan que un enlace no es tan estable como otras opciones. Una rotación de la cartera del 50% o más indica una negociación excesiva y, por lo tanto, bonos inestables. Siempre que un inversor no esté seguro, la mejor opción es consultar a un asesor de inversiones que pueda ayudarlo a decidir la mejor ruta de acción.