¿Qué es un grupo de opciones?
Un grupo de opciones contiene acciones corporativas que los directores de una empresa tienen la intención de distribuir a los empleados, accionistas u otras partes en una fecha futura. Muchas empresas usan grupos de opciones como una herramienta para mantener bajos los costos de los costos, mientras que los inversores a menudo usan grupos para reducir el precio de las acciones corporativas durante la oferta pública inicial (OPI). En muchos casos, las acciones dentro de un grupo de opciones se otorgan a empleados a largo plazo o se otorgan a los trabajadores retirados como una alternativa a las pensiones de efectivo.
Antes de que una empresa pueda aparecer públicamente, los banqueros de inversión deben establecer el valor de mercado de la entidad. Este proceso implica calcular el valor total de los activos tangibles e intangibles de la empresa y restar los pasivos de la Compañía. Posteriormente, estos banqueros intentan persuadir a los inversores para que compren acciones en la empresa y las infusiones de capital de estas personas se suman al valor de la compañía. La inclusión de un grupo de opciones en la ecuación complica el precio durante la salida a bolsa porque la creación of El grupo diluye el patrimonio del accionista.
Si el 20 por ciento de las acciones de una empresa se mantienen en un grupo de opciones, los accionistas solo poseen el 80 por ciento de las acciones de la compañía. Por lo general, las opciones se tienen en cuenta en la ecuación antes de las infusiones de capital. Esto significa que si bien la empresa está técnicamente valorada a un precio, los inversores solo tienen que invertir una suma de capital en la empresa que equivale a la diferencia entre el valor de la compañía establecido y el valor de mercado de las acciones que se encuentran en el grupo de opciones. Si las acciones fueran puestas en el grupo de opciones después de la infusión de efectivo de los inversores, entonces los inversores tendrían que invertir más dinero en la compañía porque tendrían que invertir una suma de dinero que iguala el valor real de la compañía.
Las opciones son una herramienta útil para pequeñas empresas pero en expansión porque tales empresas tienen un potencial de crecimiento ilimitado. Estas empresas pueden estar fueraLas opciones sobre acciones de ER a los nuevos empleados como alternativa a los bonos de firma de efectivo y los empleados a menudo están dispuestas a aceptar tales acuerdos porque las acciones son potencialmente más valiosas que una suma fija de efectivo. Además, las opciones dificultan que una empresa rival complete una adquisición hostil de una empresa, ya que hay menos de sus acciones disponibles en el mercado abierto.
Las acciones son solo de valor, mientras que una empresa permanece solvente y estos valores caen en valor cuando una empresa funciona mal. Los valores en los grupos de opciones pueden perder valor con el tiempo ya que el valor de mercado de estos valores está vinculado al valor actual de las acciones disponibles públicamente. En consecuencia, las personas conservadoras a menudo están más inclinadas a aceptar pagos y bonos en efectivo en lugar de contratos de opciones.