Co je to opční fond?

Fond opcí obsahuje firemní akcie, které ředitelé firmy mají v úmyslu distribuovat zaměstnancům, akcionářům nebo jiným stranám v budoucím datu. Mnoho firem používá fondy opcí jako nástroj, aby udržel nízké náklady na předem, zatímco investoři často používají bazény k snížení ceny podnikových akcií během počáteční veřejné nabídky (IPO). V mnoha případech jsou akcie uvnitř opčního fondu uděleny dlouhodobým zaměstnancům nebo jsou dány do důchodu pracovníků jako alternativa k peněžnímu důchodům.

Předtím, než bude firma veřejně uvedena, musí investiční bankéři stanovit tržní hodnotu subjektu. Tento proces zahrnuje výpočet celkové hodnoty hmatatelného a nehmotného aktiv firmy a odečtení závazků společnosti. Poté se tito bankéři pokoušejí přesvědčit investory, aby nakupovali akcie ve firmě a kapitálové infuze od těchto jednotlivců přispívají k hodnotě společnosti. Včetně fondu opcí do rovnice komplikuje ceny během IPO, protože tvorba of Pool naředí vlastní kapitál.

Pokud je 20 procent akcií firmy drženo v opce, pak akcionáři vlastní pouze 80 procent akcií společnosti. Možnosti jsou obvykle zohledněny do rovnice před kapitálovými infuzemi. To znamená, že zatímco firma je technicky oceněna za jednu cenu, musí investoři investovat pouze částku kapitálu do firmy, která se rovná rozdílu mezi stanovenou hodnotou společnosti a tržní hodnotou akcií, které jsou drženy v fondu opcí. Pokud by byly akcie po infuzi hotovosti od investorů vloženy do fondu opcí, pak by investoři museli do společnosti investovat více peněz, protože by museli investovat částku peněz, která se rovná skutečné hodnotě společnosti.

Možnosti jsou užitečným nástrojem pro malé, ale rozšiřující se společnosti, protože takové firmy mají neomezený růstový potenciál. Tyto společnosti mohou vypnoutAkciové opce pro nové zaměstnance jako alternativa k bonusům o přihlášení k hotovosti a zaměstnanci jsou často ochotni takové obchody přijmout, protože akcie jsou potenciálně cennější než pevná částka hotovosti. Navíc možnosti ztěžují konkurenční firmě dokončit nepřátelské převzetí společnosti, protože na otevřeném trhu je k dispozici méně jejích akcií.

Akcie mají hodnotu pouze, zatímco firma zůstává rozpouštědlem a tyto cenné papíry poklesnou hodnotu, když firma funguje špatně. Cenné papíry v opčních fondech mohou v průběhu času ztratit hodnotu, protože tržní hodnota těchto cenných papírů je vázána na současnou hodnotu veřejně dostupných akcií. V důsledku toho jsou konzervativní jednotlivci často více nakloněni přijímat platby a bonusy, nikoli smluvy o opcích.