Wat is een optiepool?

Een optiepool bevat bedrijfsaandelen die de directeuren van een bedrijf voornemens zijn te distribueren naar werknemers, aandeelhouders of andere partijen op een toekomstige datum. Veel bedrijven gebruiken optiepools als een hulpmiddel om de kosten vooraf laag te houden, terwijl beleggers vaak pools gebruiken om de prijs van bedrijfsaandelen te verlagen tijdens de beursgang. In veel gevallen worden aandelen in een optiepool toegekend aan langdurig werknemers of aan uittredende werknemers als alternatief voor contante pensioenen.

Voordat een onderneming beursgenoteerd kan worden, moeten investeringsbankiers de marktwaarde van de entiteit vaststellen. Dit proces omvat het berekenen van de totale waarde van de materiële en immateriële activa van de onderneming en het aftrekken van de verplichtingen van de onderneming. Daarna proberen deze bankiers investeerders te overtuigen om aandelen in het bedrijf te kopen en de kapitaalinjecties van deze individuen dragen bij aan de waarde van het bedrijf. Het opnemen van een optiepool in de vergelijking bemoeilijkt de prijsstelling tijdens de beursgang omdat de oprichting van de pool het eigen vermogen van de aandeelhouder verwatert.

Als 20 procent van de aandelen van een bedrijf in een optiepool wordt gehouden, bezitten de aandeelhouders slechts 80 procent van de aandelen van het bedrijf. Doorgaans worden opties in de vergelijking verwerkt vóór kapitaalinjecties. Dit betekent dat, hoewel de onderneming technisch wordt gewaardeerd tegen één prijs, de investeerders slechts een kapitaalsom in de onderneming hoeven te investeren die gelijk is aan het verschil tussen de vermelde bedrijfswaarde en de marktwaarde van de aandelen die in de optie worden gehouden. zwembad. Als de aandelen in de optiepool zouden worden geplaatst na de infusie van de beleggers in contanten, zouden de beleggers meer geld in het bedrijf moeten investeren omdat ze een som geld zouden moeten investeren die gelijk is aan de werkelijke waarde van het bedrijf.

Opties zijn een handig hulpmiddel voor kleine maar groeiende bedrijven omdat dergelijke bedrijven een onbeperkt groeipotentieel hebben. Deze bedrijven kunnen aandelenopties aanbieden aan nieuwe werknemers als alternatief voor bonussen bij het aanmelden van contanten en werknemers zijn vaak bereid dergelijke deals te accepteren omdat de aandelen potentieel waardevoller zijn dan een vaste som geld. Bovendien maken opties het voor een rivaliserende onderneming moeilijker om een ​​vijandige overname van een bedrijf te voltooien, omdat minder van zijn aandelen op de open markt beschikbaar zijn.

Aandelen zijn alleen van waarde, terwijl een onderneming solvabel blijft en deze effecten in waarde dalen wanneer een onderneming slecht presteert. Effecten in optiepools kunnen in de loop van de tijd waarde verliezen, aangezien de marktwaarde van deze effecten is gekoppeld aan de huidige waarde van openbaar beschikbare aandelen. Bijgevolg zijn conservatieve individuen vaak meer geneigd om contante betalingen en bonussen te accepteren in plaats van optiecontracten.