¿Qué es el despojo de dividendos?
La extracción de dividendos es una práctica de negociación de valores donde las personas compran valores justo antes de que el emisor distribuya dividendos y los venda después de la distribución. Históricamente, los inversores han utilizado esta táctica para las ventajas fiscales, y algunas naciones han realizado cambios en sus códigos fiscales para eliminar la escapatoria que anteriormente permitía a las personas hacer esto. Los inversores e instituciones individuales pueden participar en la eliminación de dividendos, y en los casos en que no hay beneficios fiscales, puede haber otras razones para manejar los valores de esta manera.
En el momento de la compra, los valores generalmente se valoran altas porque las personas anticipan dividendos. Cuando el accionista va a venderlos, generalmente ha perdido valor. Esto puede permitir al accionista declarar una pérdida después de vender los valores. La pérdida compensa la ganancia de capital que el accionista obtuvo de la distribución de dividendos. Cuando las personas manejan bien los dividendos, pueden obtener ganancias sin tener que pagar altos impuestos, si el sistema fiscal AlLes lanza para que hagan esto.
Las personas tienen que tener cuidado cuando se dedican a la eliminación de dividendos. Si los valores caen dramáticamente en precio, los ingresos de los dividendos pueden no ser suficientes para compensar la pérdida de la venta, o el inversor apenas puede alcanzar el punto de equilibrio. Después de considerar los costos asociados con la compra y la venta de valores, la medida podría resultar en una pérdida neta, en lugar de una ganancia. Los inversores pueden considerar el rendimiento histórico de esos valores, junto con sopesar si pueden aferrarse a ellos si experimentan una fuerte disminución de valor.
Algunas naciones reconocen la eliminación de dividendos como una estrategia de evasión fiscal. Para frenarlo, no permiten que las personas reclamen pérdidas en los activos que solo poseen por un corto período de tiempo. Por ejemplo, alguien que compró valores el lunes y los venda el viernes con una pérdida no podría reclamar una pérdida. Comúnmente, las personas deben tener valores paraal menos tres meses antes de que puedan venderlos con pérdidas y reclamarlo por sus impuestos. Los inversores estratégicos pueden aferrarse a los valores que durante mucho tiempo, mientras que otros no pueden.
Las instituciones pueden usar la eliminación de dividendos a una escala muy a gran a gran, comprando grandes volúmenes de valores. Esto puede compensar los riesgos, ya que una falla en el funcionamiento con una seguridad se cancelará cuando se pese junto con una inversión exitosa con otros. Los analistas y compradores de las instituciones toman decisiones sobre los tipos de transacciones con las que desean proceder y cuándo, cronometrando las compras y ventas para el momento más ventajoso.