Hva er Dividend Stripping?

Utdeling av utbytte er en praksis for verdipapirhandel der folk kjøper verdipapirer rett før utstederen deler ut utbytte og selger dem etter utdelingen. Investorer har historisk brukt denne taktikken for skattefordeler, og noen nasjoner har gjort endringer i skattekodene sine for å eliminere smutthullet som tidligere tillot folk å gjøre dette. Enkelte investorer og institusjoner kan delta i stripping av utbytte, og i tilfeller der det ikke er skattefordeler, kan det være andre grunner til å håndtere verdipapirer på denne måten.

Ved kjøpet blir verdipapirene vanligvis verdsatt høyt fordi folk forventer utbytte. Når aksjonæren skal selge dem, har de som regel mistet verdien. Dette kan gjøre det mulig for aksjonæren å erklære tap etter å ha solgt verdipapirene. Tapet motregner kapitalgevinsten som aksjonæren gjorde ved utbytteutdelingen. Når folk klarer å strippe utbytte godt, kan de tjene penger uten å måtte betale høye skatter, hvis skattesystemet tillater dem å gjøre dette.

Folk må være forsiktige når de driver med stripping av utbytte. Hvis verdipapirene faller dramatisk i pris, kan det hende at inntekten fra utbyttet ikke er nok til å utligne tapet fra salget, eller investoren kan knapt bryte seg. Etter å ha vurdert kostnadene forbundet med kjøp og salg av verdipapirer, kan flyttingen vise seg å resultere i et nettotap, snarere enn en gevinst. Investorer kan vurdere historiske resultater for disse verdipapirene, sammen med å veie om de kan holde på dem hvis de opplever en bratt verdifall.

Noen nasjoner anerkjenner stripping av utbytte som en skattesviktsstrategi. For å dempe det, tillater de ikke folk å kreve tap på eiendeler de bare har i en kort periode. For eksempel kan noen som kjøper verdipapirer på mandag og selger dem på fredag ​​med tap, ikke kunne kreve tap. Vanligvis må folk ha verdipapirer i minst tre måneder før de kan selge dem med tap og kreve det på skatten. Strategiske investorer kan være i stand til å holde på verdipapirer så lenge, mens andre ikke kan.

Institusjoner kan bruke stripping av utbytte i veldig stor skala og kjøpe enorme mengder verdipapirer. Dette kan oppveie risikoen, da en manglende evne til å gjøre det bra med en sikkerhet vil avbryte når den veies sammen med vellykket investering med andre. Analytikere og kjøpere ved institusjoner tar beslutninger om hva slags transaksjoner de vil fortsette med, og når, tidspunkt for kjøp og salg for det mest fordelaktige øyeblikket.