Co to jest wypłata dywidendy?
Usuwanie dywidendy jest praktyką handlu papierami wartościowymi, w której ludzie kupują papiery wartościowe tuż przed wypłatą dywidendy przez emitenta i sprzedają je po wypłacie. Inwestorzy w przeszłości stosowali tę taktykę do uzyskania korzyści podatkowych, a niektóre narody wprowadziły zmiany w swoich kodeksach podatkowych, aby wyeliminować lukę, która wcześniej pozwalała ludziom to robić. Zarówno indywidualni inwestorzy, jak i instytucje mogą angażować się w wypłatę dywidendy, aw przypadkach, gdy nie ma korzyści podatkowych, mogą istnieć inne powody, aby obchodzić się z papierami wartościowymi w ten sposób.
W momencie zakupu papiery wartościowe są zwykle wyceniane wysoko, ponieważ ludzie oczekują dywidend. Kiedy akcjonariusz je sprzedaje, zwykle traci na wartości. Może to pozwolić akcjonariuszowi zgłosić stratę po sprzedaży papierów wartościowych. Strata kompensuje zysk kapitałowy akcjonariusza uzyskany z wypłaty dywidendy. Kiedy ludzie dobrze zarządzają wypłatą dywidendy, mogą osiągać zysk bez konieczności płacenia wysokich podatków, jeśli system podatkowy na to pozwala.
Ludzie muszą być ostrożni, kiedy angażują się w wypłatę dywidendy. Jeśli papiery wartościowe gwałtownie spadną, dochód z dywidend może nie być wystarczający, aby zrównoważyć stratę ze sprzedaży, lub inwestor może ledwo osiągnąć próg rentowności. Po uwzględnieniu kosztów związanych z kupnem i sprzedażą papierów wartościowych ruch może okazać się stratą netto, a nie zyskiem. Inwestorzy mogą rozważyć historyczne wyniki tych papierów wartościowych, a także zastanowić się, czy mogą je zatrzymać, jeśli zauważą gwałtowny spadek wartości.
Niektóre narody uznają usuwanie dywidendy za strategię unikania podatków. Aby to ograniczyć, nie pozwalają ludziom ubiegać się o straty na aktywach, które posiadają tylko przez krótki okres czasu. Na przykład ktoś, kto kupuje papiery wartościowe w poniedziałek i sprzedaje je w piątek ze stratą, nie może domagać się straty. Zwykle ludzie muszą posiadać papiery wartościowe przez co najmniej trzy miesiące, zanim będą mogli sprzedać je ze stratą i domagać się ich od swoich podatków. Inwestorzy strategiczni mogą być w stanie utrzymać papiery wartościowe tak długo, a inni nie.
Instytucje mogą stosować usuwanie dywidendy na bardzo dużą skalę, kupując ogromne ilości papierów wartościowych. Może to zrównoważyć ryzyko, ponieważ niepowodzenie w korzystaniu z jednego zabezpieczenia zostanie anulowane, gdy zostanie zważone wraz z udanymi inwestycjami z innymi. Analitycy i kupujący w instytucjach podejmują decyzje o rodzajach transakcji, które chcą przeprowadzić, a także o tym, kiedy zaplanować zakupy i sprzedaż w najbardziej korzystnym momencie.