配当ストリッピングとは何ですか？

配当ストリッピングは、発行者が配当を分配する直前に証券を購入し、分配後に売却する証券取引慣行です。 投資家は歴史的にこの戦術を税制上の利点のために使用してきました。一部の国では、以前は人々がこれを行うことを許していた抜け穴をなくすために税法を変更しました。 個人投資家や機関も同様に配当の剥奪に従事することができ、税制上の優遇措置がない場合、このように証券を扱う他の理由があるかもしれません。

人々は配当を予想しているため、購入時には、有価証券は通常高く評価されます。 株主がそれらを売りに行くとき、彼らは通常価値を失っています。 これにより、株主は証券を売却した後に損失を宣言することができます。 この損失は、配当分配から株主が得たキャピタルゲインを相殺します。 人々が配当の剥ぎ取りをうまく管理すれば、税制で許可されていれば、高い税金を払わなくても利益を上げることができます。

配当の剥奪に従事するとき、人々は注意する必要があります。 有価証券の価格が劇的に下落した場合、配当からの収入は売却による損失を相殺するのに十分ではないかもしれません。 証券の売買に関連するコストを考慮した後、この動きは利益ではなく純損失をもたらすことが判明する可能性があります。 投資家は、これらの証券の過去のパフォーマンスを検討するとともに、価値が急激に低下した場合にそれらを保持できるかどうかを検討する場合があります。

一部の国では、配当の剥奪を租税回避戦略として認識しています。 それを抑制するために、彼らは人々が短期間しか保有していない資産の損失を請求することを許可しません。 たとえば、月曜日に有価証券を購入し、金曜日に損失を出して売却する人は、損失を請求できません。 一般に、人々は損失でそれらを販売し、彼らの税金でそれを主張することができる前に少なくとも3か月間有価証券を持たなければなりません。 戦略的投資家は長い間証券を保持することができるかもしれないが、他の人はできない。

機関は、非常に大規模な配当ストリッピングを使用して、大量の証券を購入できます。 これはリスクを相殺できます。1つのセキュリティでうまく行かないと、他のセキュリティとの投資の成功を比較検討すると相殺されるからです。 機関のアナリストおよびバイヤーは、最も有利なタイミングで購入と販売のタイミングを調整し、いつ処理するかを決定します。